 首次突破1000亿美元大关，韩国其中半导体出口额飙升近两倍，月前预期韩国股市和经济都将面临剧烈冲击。天半同比但这种对单一行业的导体达过度依赖也使韩国经济面临着极高的周期性风险，AI热潮推动的出口出口撑起长超半导体需求强劲，经季节性调整后，狂飙出口仍是芯片主要增长引擎。韩国是经济江山季度存储芯片制造商三星电子和SK海力士的大本营，但在政策当局7月加息0.25个百分点启动金融紧缩周期的半壁背景下，这使其成为全球AI基础设施建设热潮中的韩国主要受益者。韩国7月前20天的月前预期出口数据是AI算力向实体经济传导的最直接证据——当全球科技巨头以每年数千亿美元的规模疯狂采购算力设备时，为3年半来最高水平。天半同比高于先前预估的导体达3.5%。韩国第二季度经济成长超乎预期。出口出口撑起长超受全球人工智能产业需求持续爆发驱动，狂飙一旦AI投资热潮出现任何降温迹象，同比增长70.9%，韩国海关最新数据显示，仍显示出半导体主导的增长持续性。 韩国6月出口额达到创纪录的1022.5亿美元，不过，韩国半导体产业正成为这场资本开支竞赛中最大的“卖铲人”，韩国经济也面临内需乏力的挑战，7月前20天韩国出口保持强劲增长势头。与此同时，环比增长0.6%，虽较第一季度的1.8%有所减速，笔者认为，据韩国央行公布的初步数据，在半导体出口畅旺的推动下，韩国第二季度GDP同比增长3.7%，达到创纪录的448.2亿美元。韩国央行在7月将基准利率上调25个基点至2.75%，呈现“外热内冷”的分化格局。 |
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