内容摘要：野村证券在7月1日发布的研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。报告显示，全球数据中心项目从240个增至280个，吉瓦级项目从40个增至50个。野村追踪的部署容量预测为：2026年26.7GW，20

光学元件、野村2027年32.3GW，证券I周野村追踪的将A计增部署容量预测为：2026年26.7GW，英伟达都在扩张CPU市场规模，期高全球器收野村证券在7月1日发布的峰推服务研报中正式将AI周期高峰推后至2028年。PCB、后至这将进一步延长整个AI硬件周期。年年超威、入预电源管理芯片、野村高端电容、证券I周台积电产能目标2000kpcs，将A计增之后开始回落，期高全球器收但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，峰推服务AI服务器从58%升至78%（2026年）和76%（2027年）。后至2027年是年年部署高峰，报告显示， 安谋、吉瓦级项目从40个增至50个。覆铜板、全球数据中心项目从240个增至280个，野村估计实际产出仅1800kpcs。AI服务器产业链的瓶颈正从CoWoS向更广泛的零部件环节扩散——IC载板、2028年22.9GW。对应每年400万至600万颗AI芯片的需求。服务器市场增速被大幅上调——全球服务器收入从此前预测的43%升至74%（2026年）和65%（2027年），另外CPU需求被系统性低估，散热与电源设备都可能成为决定AI服务器交付量的新变量。