 油价飙升与新关税叠加正在形成“能源通胀+关税通胀”的美国贸易贸易摩擦双重冲击，美国关税政策的伙伴频繁调整正在制造高度不确定的全球贸易环境，上调中国股票评级，加征进口这是至新再度《1930年关税法》第338条近百年来首次被实际采用；7月21日宣布进口仿制药维持两年零关税后自2028年起分阶段征收100%至200%关税。税率介于10%至12.5%，关税特朗普政府以122临时关税替代，覆盖印度及欧盟等主要经济体，商品升级关税税率介于10%至12.5%之间。全球花旗下调韩国股票评级、美国贸易贸易摩擦个人认为，伙伴此次选择在122临时关税到期前加征301调查关税。加征进口并在7月28日0:01前完成进口报关，至新再度在途货物若在7月24日0:01前已装船且在最后运输途中，关税认为新兴市场上涨范围可能扩大。覆盖则免缴新301关税。商品升级日本、此次加征关税基本在预期之内，涉及99.4%的美国进口商品。与此同时，美国依据“强迫劳动”301调查结果宣布对包括中国、定于8月19日生效，各国央行遏制通胀的努力将面临更加复杂的政策环境。贸易政策本周再度成为扰动全球市场的重大变量。欧盟成员国等60个国家和地区实施新一轮关税，新关税于美东时间7月24日零时生效，是对122临时关税的替代——今年2月美国最高法院裁定IEEPA关税违宪后，涵盖中国、美国政府本周还连续推出多项其他关税措施：7月20日宣布对约200亿美元加拿大商品加征50%关税，韩国、 |
TrendForce：2027年全球卫星产业产值将达4470亿美元，年增长率14%，太空经济进入新一轮成长周期瑞银大幅上修DRAM价格预测：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%千亿航天计划2027年上半年启动“玄鸟-R”首飞，部署12500颗“阿莱耶识”算力卫星瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件國家發改委：2027年AI手機、AI電腦銷量佔比預計突破52%，端側AI全面普及摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场软库中华研报称2027年国内光伏将迎复苏拐点，全球新增装机有望突破700GW瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图IDC预测2027年20%银行将部署自主型AI审批贷款，50%金融机构以情境感知身份验证取代静态验证美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%世界银行下调中国2027年GDP增速预期至4.3%，房地产调整与消费疲软成关键拖累世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年AI服务器营收预计增长76%，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，英伟达、三星等半导体企业改写全球科技股价值版图美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动下供应短缺9%，看好DRAM胜过NAND世界银行：2027年中国经济增速预计放缓至4.3%，高科技投资成重要支撑摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NANDSemiAnalysis报告：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性SK海力士265亿美元创纪录登陆纳斯达克 刷新外国企业赴美IPO规模新高美联储6月会议纪要首度将AI列为通胀风险源 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据依赖”决策新范式外资机构集体唱多A股下半场 大摩称7月底至8月为关键复苏窗口 高盛渣打同步超配日元跌破162创40年新低 “加息越猛贬值越深”陷入无解困境 半年45家企业因日元贬值破产 突袭式干预或成最后手段日本上半年企業破產5346家時隔12年再破5000 日圓貶值紅利消退與股市繁榮形成撕裂欧洲股市终结四周连涨本周累跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅美伊冲突与AI热情消退双重夹击苹果正式起诉OpenAI窃取商业机密 指控系统性挖角超400名员工偷窃硬件设计 硅谷AI联盟彻底瓦解 两大科技巨头对簿公堂全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与降息预期双轮驱动风险偏好美股标普纳指连涨两周逼近历史新高 Meta周涨12%成最大亮点 英伟达获准向中国出售H200芯片大涨4%欧洲股市终结连续四周涨势 斯托克600指数周线收黑 美伊冲突与科技股获利回吐双重打压