 高涨的摩根芯片股估值恐难幸免。摩根大通最新报告发出警示，大通整个半导体产业链将面临庞大的警告降至订单下修压力，增速骤降至22%，算速力支 但2027年预计仅增至9250亿美元，出增从骤微软与甲骨文的或引合并资本支出呈现爆炸式增长：2025年为3787亿美元（+69%），亚马逊、爆行美国五大科技巨头谷歌、业修云端GPU租赁价格已从2024年初的摩根约5美元/小时跌至2025年底的约2美元/小时，2%和1%。大通Meta、警告降至几近腰斩。算速2026年预计达7581亿美元（+100%），力支一旦这波“增速悬崖”兑现，出增从骤摩根大通警告，2028至2030年更滑落至7%、算力商业变现已遭遇瓶颈， |
DWS预计AI投资周期继续主导全球股市 标普500指数2027年6月底或达8200点花旗预计2026年10月重启降息 2027年再降三次 终端利率区间为2.75%-3.0%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支进入加速阶段IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 能源中断情境下或骤降至1.8%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张瑞银指中国AI科技硬件股接近周期顶部 但2027年才是检验兑现承诺的关键年份IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本野村证券预计中国降准降息时间点最早推迟至2027年 上调通胀预期国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化世界经济遭遇中东冲击：2026年全球增长降至疫情以来最低 2027年有望回升至2.8%集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张德国Ifo下调2027年增长预期至0.8% 能源冲击延缓复苏进程施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6%IMF预计2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%高盛预测AI驱动的ASIC需求将在2027年与GPU平分秋色 定制芯片出货增速首超通用GPU高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元施罗德投资下调2027年全球增长预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松美联储6月点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 9名官员预计年内加息高盛：2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面IMF预计2027年欧元区经济增长1.2% 能源冲击延缓复苏进程沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险集邦咨询：全球前十大晶圆代工业者八英寸产能利用率2026年下半年达90% 涨价效应延伸至2027年丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%Counterpoint预测2027年AI手机渗透率达52% 存储成本制约GenAI向中低价市场普及IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 美伊冲突与AI驱动分化重塑全球经济格局 中国逆势上调至4.6%美联储主席沃什国会首秀展露鹰派本色 对高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架 启动“白纸”大改革比特币在62000美元附近缩量盘整 多空博弈激烈 ETF资金回流与宏观风险交织构成拉锯格局SK海力士登陆纳斯达克募资265亿美元创海外企业赴美IPO纪录 首日大涨12.76%市值突破1.2万亿美元特朗普霍尔木兹海峡20%通行费计划引爆油价狂飙布伦特原油冲破85美元黄金失守4000美元关口政策24小时夭折美伊消耗战持续大宗商品定价范式遭颠覆性重构中国上半年货物贸易进出口历史同期首破25万亿元算力硬件进出口飙升56.6%成外贸最大亮点AI引爆集成电路出口狂飙中国从“世界工厂”向“全球AI硬件供应链核心”加速转型美联储主席沃什国会首秀明确抗通胀立场淡化单月CPI数据影响称“任务尚未完成”市场对7月加息概率预期降至10%左右但年底前仍可能加息一次上半年中国GDP同比增长4.7% 外贸进出口首破25万亿元创历史同期新高 算力硬件进出口激增56.6%成最大亮点美联储主席沃什国会首秀定调“新美联储”框架：对高通胀零容忍、不暗示利率路径、捍卫独立性、AI纳入通胀分析美股五大银行Q2合计利润490亿美元同比暴增39% 高盛与摩根大通双双创历史新高 AI投行盛宴缔造华尔街最赚钱季度