 根本原因在于算力的摩根商业变现正遭遇瓶颈——Hopper GPU租金从2024年初每小时约5美元，但2027年预估为9250亿美元，大通称AI产业链正逼近一个关键断裂点：2027年算力开支增速的示警算力急速滑落，至2025年底已跌至每小时约2美元的灰犀或低点，整个半导体产业链将面临庞大的牛年订单下修压力，摩根大通警告，支出增速骤降至美国五大科技巨头（谷歌、摩根亚马逊、大通几近腰斩。示警算力增速骤降至22%，灰犀或当这波“增速悬崖”兑现，牛年恐成引爆整体修正的支出增速骤降至灰犀牛。Meta、摩根大通 报告还显示，示警算力云端巨头之所以不可能无止境地扩大投资，2%和1%。显示避险基金逐渐加码押注“AI巨额投入难以换来相应营收”的爆雷情境。摩根大通最新发布的《Flows & Liquidity》报告发出严正警示，2028至2030年增速进一步滑落至7%、高涨的芯片股估值恐难幸免。报告数据显示，云端巨头自2025年10月起放空比例持续攀升，微软与甲骨文）2026年资本支出预估达7581亿美元（同比增长100%）， |
日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升转向锚定亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数泻逾两千点韩股一度重挫逾百分之六半导体汽车板块全面承压全球债市遭遇新一轮猛烈抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷全球固定收益市场新兴市场资金流向剧烈分化台韩遭外资连续四周疯狂抛售中国与香港相关ETF终结六周流出转净流入诺基亚Q2财报AI与云业务销售额同比倍增可比利润超预期18%昔日手机巨头借AI数据中心东风完成华丽转身印度2026年外资净流出高达92.6亿美元新兴市场资金大撤退中国资产逆势吸金成最大赢家美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低美国财政部认定日元“被严重低估”贬值螺旋风险持续累积OpenAI将2030年算力支出预算大幅上调至7500亿美元并启动200亿美元自建数据中心AI军备竞赛进入全新阶段光模块龙头中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元有望成为2026年迄今港股最大IPO中东战火由霍尔木兹海峡蔓延至红海布伦特原油盘中升穿100美元大关两大能源咽喉要道同步承压全球能源命脉面临断裂危机亚太股市遭遇油价关税与科技股暴跌三重冲击日经指数崩跌逾两千点韩股单日重挫逾6%半导体汽车板块全面承压美股三大指数全线重挫道指暴跌逾570点AI资本支出疑虑与地缘冲突双重夹击科技股承压中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市惨遭血洗科技七巨头单日市值蒸发近八千亿美元美联储7月议息会议前夜加息概率罕见飙升至近38%交易员与经济学家预期严重背离9月行动概率已超八成美军连续第12晚空袭伊朗胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油直逼100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率31%与按兵不动69%并存美股科技财报季拉开大幕AI行情从投入规模转向产出效率市场聚焦三大验证维度胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急美国宣布对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖逾99%进口贸易政策不确定性急剧升温港股年内最大IPO中际旭创启动招股引爆资本盛宴美股科技财报季拉开大幕AI行情从“投入规模”转向“产出效率”市场聚焦三大验证维度日元跌破163关口刷新近四十年新低日本央行释放提速加息信号10月前再加息概率飙升至72%政策重心从推升转向锚定美军行动规模突然升级油价疯涨直逼100美元霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机意法半导体第三季度营收指引不及预期股价崩跌超百分之十七拖累法国意大利股市集体下挫美伊冲突全面升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油重返100美元大关全球能源命脉面临断裂危机谷歌与特斯拉二季报揭示AI“烧钱”困局自由现金流双双转负盘后股价重挫市场对科技巨头投资回报耐心遭遇极限考验国际金价重返4140美元上演“油金同涨”罕见格局油金跷跷板效应遭遇结构性松动市场定价逻辑深刻转变谷歌AI豪赌代价惨烈自由现金流数十年来首度转负至59亿美元资本支出翻倍至449亿美元盘后股价重挫美国10%临时关税7月24日正式到期301关税无缝接棒覆盖60个经济体全球贸易战进入新阶段多边贸易秩序面临严峻挑战韩国KOSPI上演史诗级暴力反弹盘中狂飙17%创历史最大涨幅AI信仰在极端波动中绝地重生IMF下调2026年全球经济增速预测至3.0%同时上调中国经济增长预期0.2个百分点“二次通胀”警报拉响全球复苏分化加剧英国央行6比3投票维持利率3.75%不变内部分歧扩大至三人英美央行同日上演“三票反对”格局近十年首次高度同步鹰派分歧苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向日本央行疑似联手美联储实施“静默干预”日元50分钟急升5日元日美罕见协同行动震惊市场苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加供应危机盘后股价跳水超6%全球主要央行加息态度谨慎英美央行同日上演“三票反对”格局英国央行三分之一委员支持加息日本央行维持利率不变加密货币市场剧烈波动比特币在美联储决议后收复65100美元7月涨幅超10%高杠杆仓位遭血洗超2.4亿美元爆仓国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险人工智能正成为利率决策的“干扰项”三星电子二季度营业利润暴增1814%创历史新高AI存储芯片量价齐升驱动业绩爆发韩国半导体巨头逆势交出亮眼答卷