 Hammond的高盛测算框架基于AI基础设施增量投资规模达到GDP的2%至3%——类比历史上铁路和汽车行业的建设周期。对应增速从2026年的预计亿美元84%大幅放缓至22%，对应增速45%，年科高盛经济学家Ryan Hammond在6月12日发布的技巨研报中表示，极端乐观情景下更可高达1.4万亿美元，头资对应增速89%。本开主流分析师预测约为9200亿美元，支规达万 市场对2027年超大规模云计算企业资本开支的高盛预期过于保守。但高盛基准情景预计将达到1.1万亿美元，预计亿美元 |
野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件IDC预测2027年G2000企业AI智能体使用量将增长10倍，80%企业将升级云架构巴克莱预测量子计算2027年迎“量子优势”分水岭，或为芯片巨头创造千亿美元新增市场巴克莱：2026至2027年量子计算迎“量子优势”分水岭，或为芯片巨头创造千亿美元新增市场伍德麦肯兹：2027年亚太地区风光装机将超峰值电力需求，储能容量占比达15%瑞银报告揭示科技股座次大洗牌：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，取代传统巨头成价值创造王者野村：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%，内存成本将成最大单一成本项摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35-40%，短期波动不改长期看涨逻辑野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球服务器2027年增长65%AI泡沫若破裂将拖累欧元区经济，2027年或陷入温和衰退五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计占美国GDP的3.2%并首超国防开支美银证券预计2027年全球存储市场规模将突破1.2万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年全球晶圆前端设备市场预计增长29%野村证券确认AI周期高峰推至2028年，全球数据中心部署容量2027年将达32.3GW伍德麦肯兹：2027年亚太地区风光装机将超峰值电力需求，储能容量占比达15%伯恩斯坦维持比特币2027年达20万美元预测，Galaxy预期2027年底达25万美元美银：全球云AI资本支出2027年将逼近1.5万亿美元，存储芯片10倍估值被严重低估SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首超美国国防开支野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且为部署高峰北京数字经济研究报告：2027年增加值预计达2.84万亿元，同比增长8.4%具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动产业持续高增长野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年日本央行7月会议料维持利率1%不变秋季加息预期升温日元持续走弱推高进口成本工资上涨为后续紧缩提供支撑市场关注植田和男措辞苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%美联储7月议息会议惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点创15个月最大跌幅Meta自由现金流暴跌91%股价重挫近8%近7000亿美元支出承诺引发市场对AI投资回报的深度忧虑美股芯片股上演绝地反击费城半导体指数暴涨超8%终结五连跌微软暴涨超15%引领科技股大反攻市场情绪迎来戏剧性转折苹果市值一度突破5万亿美元成全球第二家达此里程碑企业“轻AI”路线重夺全球市值第一宝座科技股估值逻辑深刻转向两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘骤降至5.8艘全球原油市场面临系统性冲击苹果市值一度突破5万亿美元大关重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%市值单日增4500亿美元创美股纪录国际油价剧烈波动布伦特徘徊89美元霍尔木兹海峡运输量回升与美伊冲突交织市场谨慎押注