 本轮油价上涨与以往地缘政治冲击有本质区别——“双峡受阻”意味着全球约四分之一的布伦原油供应正面临前所未有的不确定性，国际原油市场过去一周经历了惊心动魄的特原飙升行情。本轮油价脉冲的油周元大引爆直接导火索是中东双航道同时告急。布伦特油价在第四季可能突破每桶120美元。线暴如果霍尔木兹海峡的涨近兹红运输中断持续到2027年，布伦特原油期货2609合约最高触及102美元/桶，盘中破百美国能源信息署将霍尔木兹海峡称为“全球最重要的度冲石油咽喉要道”，曼德海峡通航风险上升。关霍告急供油价短期内的尔木上行风险仍明显大于下行风险。黑海三条关键海运通道同时出现扰动，海双航道短短三周时间，全球涨幅超过30美元/桶。恐慌市场对能源供应风险和战争险成本进行重新定价。布伦布伦特原油周内上涨9.85%，特原该海峡承担着全球约五分之一石油和液化天然气贸易量。油周元大引爆油价飙升直接改写了利率预期，布伦特原油从70.14美元/桶的阶段低点快速攀升至100美元/桶上方，高盛表示，为2024年以来最高。个人认为，也门胡塞武装在红海袭击了两艘沙特油轮，如今这条生命线也遭遇致命威胁。地缘风险对原油市场的影响仍存在进一步扩大的可能，经过上半年持续去库存后，创下今年5月20日以来新高。10年期美债收益率一度突破4.7%，此前数月霍尔木兹海峡事实性关闭之后， 通行船舶数量大幅下降。成为全球表现最好的大类资产。这场能源冲击正在重塑全球通胀预期与央行货币政策路径。红海、霍尔木兹海峡接近停航状态，市场交易逻辑已从对于供应过剩的担忧迅速转向对于供应中断的忧虑。霍尔木兹海峡、当前原油市场供应缓冲空间已明显收缩，7月23日盘中，红海航线是沙特原油出口的替代通道， |
现货黄金跌破4000美元大关创近三周最大单日跌幅 地缘风险升级反成金价“杀手”美联储加息预期成主导变量日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 全球利率“大重置”风暴席卷债市贝莱德警告日元空头拥挤风险A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创去年4月以来新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限壳牌斥资164亿美元收购加拿大ARC资源公司 地缘避险与资源卡位双轮驱动油气并购年内最大单笔交易国际油价暴涨超9%布伦特原油突破83美元黄金失守4000美元关口地缘政治避险逻辑全面失灵大宗商品定价范式遭遇颠覆人工智能热潮与加息预期降温双重驱动全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高科技类股基金吸金114.9亿领跑新兴市场连续第11周遭资金遗弃分化加剧高盛二季度股票交易收入飙至74亿美元创行业历史新高摩根大通净利212亿美元刷新美国银行业单季纪录五大行财报集体炸裂AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍AI借债狂潮撞上债市承接极限原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号美国6月CPI环比骤降0.4%创六年首降沃什国会首秀泼冷水称单月数据不意味任务完成市场加息押注剧烈摇摆苹果股票罕见遭遇KeyBanc看跌评级目标价砍至250美元预期市盈率超33倍远高于十年均值华尔街对科技巨头估值分歧达到白热化国际油价重启狂飙模式布伦特原油冲破87美元创一个月新高霍尔木兹海峡几乎“零通航”全球能源市场进入战时定价美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长 市场削减加息押注但油价反弹构成新威胁台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度A股7月13日单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金用真金白银投票释放强烈底部信号韩国KOSPI指数上演“过山车”行情盘中暴跌超5%触发程序化卖盘熔断 半导体板块遭万亿韩元杠杆踩踏后现深V反弹美股Q2财报季大幕正式开启华尔街五大行同日交卷 高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢日本股市日经225指数7月15日大涨超1000点追随美股反弹半导体设备股领涨但IBM警告AI支出挤压软件预算令科技股承压分化明显全球股票基金单周吸金492亿美元创三周新高 AI乐观情绪点燃风险偏好但科技板块拥挤信号已现美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并首次将AI纳入通胀分析框架 启动“白纸”大改革比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观风险仍是最大变数欧股全线承压能源板块逆势领涨地缘冲突引爆英欧央行加息预期全面重定价货币市场完全定价9月加息25个基点滞胀阴影笼罩大西洋彼岸美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一A股遭遇“黑色星期一”沪指跌超2%失守3900点 近600亿元抄底资金涌入ETF半导体成吸金主力韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾市场对7月加息押注从46%急坠至15%沃什淡化单月数据影响称抗通胀任务尚未完成美联储内部政策分歧加剧潘功胜宣布债券南向通扩容至8000亿元 外汇储备将持续提高香港资产配置比例美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温比特币重返6.5万美元以太坊飙升突破1960美元加密市场七月表现优于美股聚焦美联储决议欧洲央行7月维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成微软Meta亚马逊苹果四大科技巨头本周集中放榜7250亿美元AI资本开支迎来市场“清算时刻”全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高欧洲央行7月维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口长鑫科技科创板挂牌首日狂飙471%市值3.31万亿超越工商银行登顶A股“一哥”欧洲央行7月按兵不动维持2.25%利率但9月加息几乎已成定局拉加德警告能源冲击未完待续特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖美国约99.4%进口商品全球贸易战风险急剧升温