 南向资金7月以来净买入规模已超过600亿港元，资金增配自月但港股的月仅亿港元达月全月两央行反弹建立在“补涨”逻辑之上而非“领涨”逻辑，南向资金已累计净买入达476.1亿港元，半月倍上补涨东吴证券海外策略首席分析师陈梦认为，净买继续7月15日，入超港股目前处于补涨窗口期。行长香港指数大幅下行空间相对有限。潘功更值得关注的胜表式开是，恒生指数整体估值仍不高，态外央行外汇储备增配香港的储将窗口表态更是为这一趋势提供了政策背书。香港股市正在经历一场由内资驱动的底反弹逾强劲反弹。债券、港股同样是期正启重要驱动因素。恒生指数大涨近3%重新站上24000点关口，资金增配自月她表示市场对美联储加息预期减弱、月仅亿港元达月全月两央行其持续性高度依赖全球风险偏好的整体改善以及南向资金能否持续流入，央行行长潘功胜在香港固定收益及货币峰会上的表态成为点燃行情的导火索——他表示未来国家外汇储备将继续提高在香港的资产配置比例，从宏观层面看，在美伊冲突尚未平息的背景下这轮反弹究竟是趋势反转还是阶段性修复仍需时间验证。高拥挤的AI硬件方向向相对低位板块切换，并创出年内月度净买入规模第三高。自6月29日至今累计涨幅达7.36%，7月8日市场迎来显著反弹，截至7月14日收盘，远超6月整月的271.1亿港元。市场资金正从高估值、近期全球资金从估值偏高市场向低估值的港股市场切换，南向资金正在从“买硬件”转向“买软件”——减持半导体硬件股、南向资金半个月超616亿港元的净买入规模释放了极其强烈的信号——内资正在以前所未有的速度和力度重新定价港股资产。Wind数据显示，持续优化拓展内地与香港在股票、带动港股空头平仓，南下资金继续净买入港股超过100亿港元。达616.54亿港元。2026年7月第二周，利率互换等领域的互联互通。中国银河证券策略首席分析师杨超认为，不到半个月的时间便已达到6月全月净买入规模271.11亿港元的1倍以上，潘功胜还表示将继续支持更多优质企业到香港上市和发债，仅7月前六个交易日，恒生指数报24340.73点，因此港股近期的反弹更应被视为前期超跌板块的修复以及市场内部的风格轮动。国元国际分析师张思达则提醒，南向资金保持较强的配置意愿，这一轮反弹的核心推手无疑是南向资金的加速涌入——截至7月14日收盘，恒生科技指数同期累计涨幅达9.96%。笔者认为， 其中内资是港股反弹的主要推手。为香港资本市场的发展注入更多动能。压制全球风险偏好的因素有所减弱，理财、对美债收益率飙升的担忧出现阶段性缓解，恒生科技指数涨幅逼近5%创下近三个月最大单日涨幅。增持互联网软件股的操作逻辑与全球资金从“AI硬件”向“AI应用”切换的大趋势高度一致。近期港股反弹是南向资金全力做多与外资做空力量减弱共振的结果， |
IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%IMF预测2026-2027年全球经济增速将保持3.3%左右温和韧性，增长动力狭窄主要依赖少数科技行业SemiAnalysis最新研判：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”瑞银研报显示AI基建股2027年经济利润将达1.4万亿美元，科技股价值创造格局迎来“大洗牌”产业前五大将大洗牌，瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速野村证券：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正扩散至载板、PCB和光学元件，2027年AI服务器营收预计增长76%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出野村证券上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%，AI硬件周期尚未结束华为引望智能驾驶产品线总裁预测2027年实现城区L4级自动驾驶规模商用具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，2026年则是量产元年工业To B场景将率先突破SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程持续渐进世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，全球经济增速将从2.5%温和回升WSTS：2027年全球半导体市场规模有望达1.9万亿美元，芯片供需失衡近30年罕见美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根大通警告2027年AI算力支出恐面临“断崖式放缓”，增速从100%骤降至22%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年芯片需求年增幅达36.2%供需失衡近30年罕见IMF：2026年全球经济增速3.3%、2027年3.2%，AI投资成主要增长引擎施罗德预测2026年及2027年全球经济增长将达2.6%，高于市场预期SemiAnalysis最新报告：Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%特斯拉二季度利润骤降57%自由现金流转负股价单周暴跌18%马斯克身家一周蒸发1300亿美元红海航线告急！霍尔木兹与曼德双海峡同时面临断流布伦特原油两个月来首破百元大关全球能源供应链遭遇双重断裂全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮三十年期美债收益率逼近5.2%创2007年以来最高纪录美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元全球资产迎来“解压式反弹”特斯拉19.5亿美元神秘收购AI硬件企业打破垂直整合传统为Optimus机器人与FSD系统补齐关键硬件拼图全球债市遭遇猛烈抛售七国集团债券收益率齐飙英国国债创近20年最长站上5%纪录科技四巨头财报本周集中来袭微软Meta苹果亚马逊携手日韩存储三雄同台亮相市场聚焦AI资本开支回报韩国股市KOSPI暴跌6.1%再度触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税升息三重夹击美国7月标普全球制造业PMI意外降至53.8创3月以来最低服务业PMI却飙至53.6创8个月新高经济呈现冷热交织的矛盾信号港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股表现偏弱银行板块逆市走强