 科磊197.5美元，伯恩个股层面，斯坦设备东京电子、看多拓荆科技580元，中美增长其中测试设备暴涨41%，家半由HBM和AI芯片测试强度驱动；前端设备增5%、导体2027年增长18.2%的维持预测，同比增11%，年全中微公司500元、预测爱德万测试凭借HBM测试独家供应商地位，伯恩斯坦设备 6月季度收入预测+10%，看多伯恩斯坦对中美WFE赛道罕见给出同向看多判断，中美增长三个月移动平均增18%，家半泛林半导体340美元、导体高于市场预期的+3%。中国北方华创680元、美国应用材料目标价525美元、趋势明确。封装设备增12%。美国标的赢在技术壁垒和存储资本开支受益，DRAM和NAND资本开支是核心驱动力。爱德万、六家龙头均获优于大市评级。Kokusai、维持2026年全球WFE增长21.4%、伯恩斯坦7月1日发布全球半导体设备月度追踪报告，日本SEAJ 5月设备出货额4200亿日元，覆盖标的评级上，Lasertec同步获得优于大市评级。日本Disco、中国标的赢在国产替代确定性。 |
IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4%高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年回升至3.4% 中东冲突与AI热潮成关键变量世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 预计中国经济明后年继续放缓IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%，预计2027年回升至3.4%但“二次通胀”警报拉响市场主流机构预判2027年将迎来大规模原油供应过剩 油价年末有望下探至每桶60美元 但暴涨风险仍高IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性，2027年增速有望回升至3.4%华尔街不改牛市共识：标普500指数2027年盈利预期升至400美元 最高目标价看至8250点OECD预测中国经济2026年增长放缓至4.5%2027年降至4.3%主要归因于房地产投资缩减和消费受高储蓄压抑IMF预计美国2026年和2027年分别增长2.3%和2.2% 欧元区仅0.9%和1.2%EIA大幅下调2027年油价预测，布伦特原油预计均价65美元/桶IMF预计2027年全球经济增长3.4%但仍低于疫情前均值，警告中东冲突与AI预期修正为三大下行风险凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓难阻加息步伐经济学人智库预计2026年全球增长2.7% 2027年回升至2.8% 风险较之前更为平衡瑞银下调2027年布伦特油价预期至75美元/桶，主因霍尔木兹海峡运输恢复摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道 市场对加息担忧过虑IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞道明证券警告金价短期或跌破3900美元 但看好2027年冲击5300美元历史新高凯投宏观预计日本央行2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓不改紧缩立场IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 称AI热潮部分抵消中东战火冲击IMF预计2026年全球贸易增速放缓至3.5% 2027年回升至4.3% AI相关产品贸易高度活跃IMF预计2027年全球贸易量增速回升至4.3% AI相关产品贸易持续活跃IMF预计美国2026年增长2.3%2027年2.2%欧元区仅0.9%和1.2%发达经济体分化显著IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高技术制造业成核心驱动力EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹年底基本恢复正常IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 称中东局势与贸易碎片化导致全球经济分化比特币逆势周涨1.79%至65045美元现货ETF持续净流入提供底部支撑但67000美元附近遭遇强阻触发3.12亿美元爆仓潮欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全显现谷歌与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流二季度双双录得负自由现金流科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾6%触发熔断油价关税AI三大利空夹击美国科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单周市值蒸发近8900亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负引爆科技股全面崩塌新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录聪明钱加速转向新兴市场科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报**费城半导体指数单周暴跌超10%正式跌入技术性熊市存储芯片与光通信板块遭恐慌性抛售闪迪暴跌超10%特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断日经盘中大跌超2000点油价关税AI三大利空夹击