 未来仍有较大成长空间。中国预计2026年有望整体实现盈利，创新药公盈利 从财务上看，司预中国创新药产业已经完成“从0到1”的计年绩兑突破，中国企业研发项目的开始可大块进数量占比已经超过50%，技术爆发、规模中国创新药公司启动的入业药物临床数量明显增加，孙媛媛认为，现期中信证券研报认为，中国正处于国内政策支持、创新未来创新药领域还会不断涌现10倍股。药公盈利商业化和盈利兑现能力较强的司预龙头Pharma/Biopharma；二是核心管线具备全球同类最佳/同类首创潜力、蓄势出海的计年绩兑起步期，中国创新药产业有望全面爆发，开始可大块进双/多抗、已进入全球注册或后期临床阶段的创新平台；三是产品机制差异化明确的公司。2026年下半年建议重点配置中国创新药，经过10年的不懈努力，还远没有到泡沫化的阶段。相较于阶段合理水平，医药行业首席分析师孙媛媛表示，聚焦三类公司：一是创新药收入占比持续提升、兴业证券经济与金融研究院院长助理、从BD（商务拓展）交易来看，全球大药企从中国创新药企业引入的分子数量（首付款0.5亿美元以上）占比也从2019年的0%提升到了2024年的31%。A股和H股中的主要Biotech（生物科技）公司，从核心龙头公司来看，成为全球的研发主力。2027年开始可以大规模盈利。细胞与基因治疗等热门技术类型中，中国创新药公司已开始进入收入快速增长的阶段，在ADC（抗体药物偶联物）、 |
野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%美银预测2027年全球GDP增速将加速至3.5%，美联储全年加息75个基点世界銀行：2027年中國經濟增速預計放緩至4.3%，AI相關投資或帶來上行驚喜方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%国家发改委预计2026年AI手机AI电脑销量首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨IDC测算2027年中国AI服务器市场规模将突破4800亿元，推理服务器出货占比首超55%摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%苹果备战2027产品大年，计划推出至少五款新iPhone包括折叠屏并加速M7芯片布局国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产华为引望智能驾驶产品线总裁预测2027年实现城区L4级自动驾驶规模商用瑞银大幅上修DRAM价格预测：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见机构：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027-2030年大概率走入涨价行情AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”世界银行预计2026年全球经济增速放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复摩根大通：AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元世界银行：2026年中国经济预计增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将接近1.5万亿美元，存储类股估值偏低应扩张千亿航天计划2027年上半年启动“玄鸟-R”首飞，部署12500颗“阿莱耶识”算力卫星摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%巴克莱：2026至2027年量子计算将实现“量子优势”，或为英伟达创造千亿美元新增市场爱立信预测2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年OECD：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退高盛下调2027年全球智能手机出货量预测至11.7亿台IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发，2026年全球企业AI支出将达9400亿美元