 摩根 远高于2025年的士丹18%。原厂产能全数倒向CSP客户，利预AI驱动的测N场NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，受限的求年先进制造产能限制供给扩张，芯片制造商优于模组厂的将达将占新框架。以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。应用需求结构出现明显分化。总市报告预测，摩根明确提出DRAM优于NAND、士丹这将导致2026年供应短缺15%、利预报告指出，测N场摩根士丹利认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的求年长期合约机制、摩根士丹利在7月2日的将达将占报告中转变了其存储芯片投资逻辑，模组厂拿不到量，应用2027年短缺9%。来自AI与服务器的更强需求能见度、年增率达60%。AI应用将占NAND总市场的41%，更值得关注的是结构性变化——到2027年， |
港股科创企业掀起“回A”热潮 注册制包容性改革驱动超10家未盈利企业启动A股IPO申报日本10年期国债收益率飙升至2.90%创近30年新高 连续9个交易日上涨为近20年最长连涨纪录 财政担忧加剧引爆债市抛售潮 日元套息交易风险急剧升高欧股终结四周连涨创4月中旬以来最大周跌幅 科技股退烧与美伊局势升温双重压制风险偏好 意大利银行板块逆势涨1.3%SK海力士纳斯达克首秀大涨近13% 265亿美元募资创外国企业赴美IPO纪录 CEO预警2027年“史上最严重内存短缺”PPI-CPI剪刀差创4年新高 中国6月PPI同比大涨4.1%CPI仅涨1.0% “上游热下游冷”K型分化加剧凸显结构性矛盾7月121只新基金发行再迎小高峰 指数化与固收+双主线并进 马龙陈凯杨等固收名将集中出山 REITs指数基金一日售罄立讯精密登陆港交所创年内最大IPO “A+H”双平台落地募资约243亿港元 上市首日盘中破发凸显市场定价博弈美伊硝烟再起伊朗宣布再度封锁霍尔木兹海峡 美军一周内四度空袭伊朗打击逾300个军事目标 布伦特原油周内冲高80美元后周一盘初再度大涨 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险长鑫科技295亿元科创板IPO7月16日打新 创2026年A股最大IPO纪录 科创板史上第二大IPO 国产DRAM龙头开启申购备受瞩目 存储芯片超级周期重塑产业格局美联储半年度货币政策报告首度将AI基建列为三大通胀推手之一 沃什国会听证前夕通胀显著升温 PCE一年激增1.6个百分点 7月加息概率升至33.7%美伊停火仅存活22天即告破裂 特朗普一言引爆全球市场油价暴涨超6%金银直线跳水 通胀恐慌颠覆传统避险逻辑苹果正式起诉OpenAI指控系统性窃取商业机密 要求销毁涉密资料并重新设计AI硬件 硅谷两大巨头合作关系彻底破裂摩根士丹利警告半导体板块剧烈波动或引发更大范围震荡 资金加速从高估值硬件股转向超大規模雲端服务商IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% AI发展部分抵消中东战事负面冲击欧洲天然气价格本周累涨7.22% 储气库填充率仅51%远低于五年均值 冬季供应危机或令欧央行9月加息箭在弦上美伊硝烟再起霍尔木兹海峡航运接近停滞 布伦特原油周内一度冲破80美元后回落 经济学家称“世界已经适应了”地缘风险 脉冲式行情凸显低库存低估值与地缘高波动并存韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至84%放大市场波动 三星与SK海力士双双重挫 监管层紧急研究完善措施美国FCC批准“太空反射镜”试点计划 人类首次在近地轨道部署巨型镜面反射阳光 能源获取方式面临颠覆性突破英国易捷航空57亿英镑卖身阿波罗 私募巨头溢价收购欧洲廉价航空龙头 全球并购热潮持续升温航空业整合加速港股单周15只新股上市刷新2026年记录齐云山食品首日飙升162%十只新股盘中破发冰火两重天美联储主席沃什首次国会听证会携6月CPI数据重磅来袭 市场对7月加息概率仅24%而年底加息预期已完全定价 利率博弈与通胀信号交织全球资产屏息以待长鑫科技295亿元科创板IPO7月16日打新 创2026年A股最大IPO纪录 科创板史上第二大IPO 国产DRAM龙头开启申购备受瞩目港股一周15只新股扎堆上市近半破发 “打新躺赚”叙事彻底崩塌 IPO供给洪峰考验市场承接力美伊停火协议仅维持22天即告破裂 布伦特原油一度突破80美元 全球总市值单日蒸发高达1万亿美元外资集体上调中国股票配置价值 高盛渣打齐声喊出超配A股 大摩称7月底至8月将是中国市场可持续复苏关键期欧洲股市遭遇黑色星期三 Stoxx 600重挫1.61% 特朗普威胁切断与西班牙贸易往来 加息担忧与地缘黑天鹅双重打击欧洲央行6月会议纪要揭晓加息内幕 能源冲击成首要考量 市场对三次加息定价持续发酵 欧股终结四周连涨DeepSeek与智谱同日被曝自研AI推理芯片 大模型公司集体下场造芯 国产AI算力进入全栈自主深水区苹果与博通达成超300亿美元芯片采购协议 推动“美国制造”超150亿颗芯片 ASIC定制化浪潮重塑半导体产业链苹果公司起诉OpenAI窃取商业机密 指控系统性地获取机密信息以加速进军消费硬件 硅谷世纪诉讼全面升级港股单周15家IPO创年内新高 立讯精密募资240亿港元成年内最大IPO 两天12家企业扎堆上市首日近半破发打新躺赚时代终结新兴市场6月遭遇461亿美元股票外逃 韩国台湾科技股成重灾区 外资从韩国撤资305亿美元创逾25年来最大流出规模标普500与纳指连涨两周逼近历史新高 英伟达市值重返5万亿美元 AI芯片热潮点燃市场情绪 美股财报季大幕即将开启A股4家公司同日登陆港交所 “A+H”上市公司扩容至193家 立讯精密成年内港股最大IPO欧洲股市结束四周连涨Stoxx 600周跌1.8% 特朗普威胁切断与西班牙贸易关系地缘风险与科技股抛售双重打击中国6月CPI同比上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创2022年以来新高 PPI-CPI剪刀差扩大至3.1个百分点创四年新高韩国股市正式跌入技术性熊市 KOSPI较高点暴跌逾20% 三星电子大跌超6% 监管点名半导体板块集中度问题 单一主题依赖风险集中爆发AI行情进入下半场告别“无差别上涨” 全球顶级机构押注中国AI资产 高盛美银花旗同步给予MiniMax买入评级美联储6月会议纪要历史性将AI列为三大通胀风险源 九名官员主张年内加息 沃什时代终结前瞻指引开启“数据依赖”新范式欧洲央行7月议息会议临近内部鹰鸽分歧加剧 欧元区6月通胀超预期降至2.8% 油价回落削弱加息紧迫性 市场对9月加息概率超50%