 而10年期收益率涨幅相对温和，熊平而当前这种倒挂是美债在美联储尚未正式加息的背景下发生的，报告指出，收益势年深通对货币政策较为敏感的率曲短端美债收益率上行。美联储主席沃什将出席国会参众两院听证会，线呈现极续加或直接令市场完全抹去年内加息预期。端走待C定调”7月14日和15日，期年期利券多市场持续消化FOMC会议纪要，差倒场静投资者将借此判断美联储是挂持固地否会加息。当前的胀顽收益率曲线形态是2026年全球宏观交易中最值得警惕的信号之一。则反映了市场对长期经济增长的缘溢压债担忧正在压制长端利率的上行空间。美联储半年度货币政策报告显示，价挤讲话本周将公布6月美国CPI核心通胀数据，头市说明市场对美联储继续加息的熊平预期正在强化，这使得即将公布的美债CPI数据尤为关键。中东冲突引发的能源上涨，将进一步强化加息预期。通胀去年底开始就在升温，笔者认为，若沃什表态偏鹰，正在共同推高通胀。 曲线倒挂的加深历史上往往预示着经济衰退的前兆，而长端收益率相对克制，PCE一年间激增1.6个百分点至4.1%。成品油带来的通胀风险比单纯的布伦特原油更快传导至经济，上周美国国债市场呈现“熊平”走势——短期收益率涨幅明显高于长期，这意味着市场已经在为“加息叠加经济放缓”的滞胀场景定价。2年期美债收益率升至接近年内高点，此前加征关税的价格传导、交易员上调年内加息概率，花旗分析师表示：“我们预测夏末核心CPI同比将跌破2.5%，以及AI相关高科技产品需求，曲线倒挂持续加深。30年期收益率甚至出现下跌，这将是通胀持续缓和的关键信号，收益率曲线进一步扁平化。2年期美债收益率持续攀升至接近年内高点， |
世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累OECD长期中断情景预测2027年全球通胀上升1.3个百分点 高耗能AI产业投资或显著减弱世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍经合组织将2026年全球经济增速下调至2.8% 持续中断情境下2027年或骤降至1.8%TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 8英寸产能利用率维持高位OECD预测2027年全球经济增速回升至3.1% 若能源中断持续或骤降至1.8%丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化OECD下调2026年全球经济增速至2.8% 若能源中断持续2027年或骤降至1.8%东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息摩根大通大幅上调WFE预测2027年增速达29% AI资本开支进入加速阶段IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本世界经济遭遇中东冲击：2026年全球增长降至疫情以来最低 2027年有望回升至2.8%TrendForce预测2027年HBM仍供不应求 HBF高速闪存有望部分替代HBM推理功能摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力IMF下调欧元区2026年增长预期至0.9% 2027年预计1.2%丹斯克银行预计美联储2026年12月和2027年3月加息两次 利率达4.00%-4.25%华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%人形机器人2026年出货量预计约4万台 芯片市场2026至2030年复合增长率可达49%野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰IMF预计2027年全球经济增长3.2% 人工智能每年贡献0.3至0.5个百分点国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化摩根士丹利预测存储行业进入分化阶段 2027年AI相关NAND需求占比将升至41%野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年WSTS大幅上调半导体预期 2026年全球市场规模或突破1.51万亿美元联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 2027年预期降至2.8%IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本Alphabet与特斯拉AI烧钱大战掏空现金流科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈抛售市值一夜蒸发近8000亿美元科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支吞噬现金流市值一夜蒸发近8000亿美元美联储9月加息概率飙升至82%7月按兵不动概率降至65%沃什时代政策不确定性全面爆发市场陷入罕见分歧美股三大指数集体收低科技板块承压谷歌与特斯拉财报后双双跳水AI烧钱模式引发市场深度忧虑日元跌破163刷新近四十年新低日本6月进口激增25.4%创历史新高贸易逆差远超预期倒逼央行提速加息花旗列出六大商品尾部风险情境警告油价或升至每桶200美元以上金价上看6000美元铜价上看20000美元光模块龙头中际旭创正式启动港股招股募资最高550亿港元入场费逾5万港元创历史纪录有望成为2026年迄今港股最大IPO英特尔二季度营收同比增长25%创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超13%AI业务同比暴增近四倍成科技财报季最亮眼逆袭者胡塞武装红海袭击沙特油轮叠加霍尔木兹封锁布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时告急欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号