 此外，全球根据过去24年的股票改写历史经验，结合本周即将密集出炉的基金金吸金亿纪录CPI数据和沃什国会听证会，债券资金流向为第84百分位，单周第高狂吸科技 将改写历史纪录。亿美元创有望市场情绪几乎全面偏向极端乐观——避险基金持股部位落在第81百分位，年内牛熊而欧股基金则已连续第13周遭资金净流出。类基历史连续亮灯美银“牛熊指标”（Bull & Bear Indicator）持续停留在9.5的美元美极度乐观区间，基金经理人持股达到满分时，指标创去年12月以来新高，数周美国银行最新一期《The 发出Flow Show》报告显示，笔者认为，危险但历史上每一次“这次不一样”的信号叙事最终都以均值回归告终。当卖出信号连续亮起、全球值得留意的是，这一系列极端指标叠加在一起，准确率约六成，该指标共出现过17次卖出信号，一方面仍保留充裕“银弹”。资金虽然积极追逐风险性资产，为今年以来单周第四高。截至7月8日当周，构成了一幅市场极度亢奋却高度脆弱的图景。唯一维持中性的项目，全球股票资金流向为第88百分位，远高于触发卖出信号的8分警戒线，市场的脆弱性已远超大多数参与者的认知。美银的全球资金流交易模型也已连续8周发出卖出信号。极端情况下最大跌幅甚至可达15%至20%。美股基金重新获得251亿美元净流入，卖出信号已连续亮灯数周。中国股票型基金流入90亿美元，仅剩全球股市的涨跌广度。但也未真正离开避险工具——货币市场基金规模已攀升至7.9万亿美元的歷史新高，当周仍吸引395亿美元资金流入，全球ACWI指数平均下跌2%至3%，任何超预期的信息都可能成为压垮骆驼的最后一根稻草。基金经理人持股部位更达到第100百分位的满分水准。若这股热潮延续，全球股票型基金再度涌入566亿美元资金，细项数据显示，科技类基金单周188亿美元的吸金速度若延续至年底将创下历史纪录，从区域来看，信号出现后的2至3个月内，显示市场一方面加码风险部位，2026全年科技基金净流入规模上看1830亿美元，与此同时，其中科技类基金单周吸金188亿美元， |
五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出韩国券商一致认为半导体修正属短期速度调整，预测2027年记忆体供需将进一步吃紧摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%美银上调全球增长预测：AI投资驱动2027年全球GDP增速或达3.5%据估算2027年芯片需求年增幅达36.2%，远高于供给端的19.3%增长，供需缺口近30年罕见五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出摩根士丹利首予SpaceX“增持”评级，预测2030年收入达3190亿美元，2027年起每年需840亿美元外部资本Bernstein研报：腾讯Hy3模型料是正确方向，预计2026年底或2027年初迎来下一次迭代WSTS预测2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI驱动行业持续高增长美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张凯投宏观警告AI盈利或不及预期，标普500指数2027年底恐跌至6500点五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年IDC测算：2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进苹果备战2027产品大年：折叠屏iPhone与多款新品齐发，AI硬件升级撞上涨价周期野村证券上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%，AI硬件周期尚未结束具身智能2027年或2028年有望迎来规模拐点，2026年则是量产元年，工业To B场景将率先突破三项光伏强制能效国家标准将于2027年1月1日正式实施，预计组件端淘汰超30%产能野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散瑞银预计AI基建公司2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨世界银行预计2026年中国GDP增速将放缓至4.4%，2027年将进一步降至4.3%东海证券研报称AI产业高景气度或持续到2027年，AI产业链缺口延续至2027年世贸组织预测2027年全球货物贸易量将回升至2.6%，AI相关产品成关键支撑野村证券称AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散AI借债狂潮撞上债市承接极限六大科技巨头年内发债2440亿美元较去年全年翻超一倍“惨烈”成信贷交易台关键词股市地震由此引爆比特币以太坊现货ETF终结连续八周资金外流 单周净流入2.82亿美元 加密市场情绪边际修复美债遭遇全面抛售 2年期收益率创16个月新高 10年期逼近4.62% 30年期突破5% 地缘风险与加息预期持续推升债券抛售高盛建议“系统性做多中国AI全产业链”指出中资AI股全球配置仅1.2%存在巨大错配修复潜力A/H股科技分化已达历史极值比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流 单周净流入2.82亿美元 以太坊相对资金流强度三倍于比特币 机构需求初现回暖信号巴塞尔委员会敲定银行加密货币储备规则BTC和ETH设2%一级资本上限稳定币风险权重为0框架自2027年1月生效银行托管大门正式打开机构时代渐行渐近苹果股价逆势刷新历史新高至321.29美元 总市值突破4.72万亿美元 20天市值飙升近6000亿美元 AI“军备竞赛”退潮催生新赢家日本央行加息至31年最高1%仍难阻日元跌破162关口创40年新低财政与货币政策严重冲突“越加息越贬值”背离令市场忧心韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅 杠杆ETF踩踏加剧恐慌性抛售华尔街五大银行同日发布Q2财报高利率与交易激增共推盈利盛宴SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外引擎投行业务营收预计同比暴增26%花旗预期盈利飙升39%领跑全场