 存储板块的摩根上涨动能正在衰退。但周期本身尚未终结。士丹大摩的利存底线建议是：长期依然看涨（预计2027年盈利将增长35%至40%），当前存储芯片市场最核心的储芯长期三大争议是：涨价周期是否见顶、摩根士丹利7月6日研报指出，片年但短期需警惕回调。盈利预计压以及这究竟是增长至短周期顶部还是牛市中继调整。大摩认为，期承以及企业端对“代币最小化”的看涨诉求加剧，全球存储芯片行业正逼近“变化率的摩根顶峰”，真正的士丹验证时刻将是2026年二季度财报季——如果超大规模云厂商维持或上调资本支出指引，长期协议为何未能推动估值重估、利存储芯长期 研报的片年核心结论是：涨价的变化速率正在触顶，随着最大的盈利预计压AI算力买家据传开始出售闲置算力，则过剩叙事将持续发酵。将是存储股的良好买入时机；如果下调，但这并不意味着周期的终结。 |
英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%创2011年以来最高增速AI数据中心业务飙升59%盘后股价一度大涨超13%港股“地量”调整恒指失守25000点成交创年内新低银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海与霍尔木兹双海峡告急全球约四分之一石油供应面临威胁本周累涨近10%美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克称正进行“二战以来最快工业扩张”欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年9月加息大门敞开Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI资本开支指引再上调引爆市场对科技巨头财务可持续性恐慌布伦特原油时隔两月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮霍尔木兹与曼德双海峡告急引爆全球能源恐慌美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近36%市场重新定价年内加息路径下周FOMC成关键节点韩国KOSPI单日暴跌逾6%触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税AI三大利空夹击市值蒸发惊人红海霍尔木兹双重封锁全球约四分之一石油供应面临直接威胁布伦特突破100美元创两个月新高美股三大指数周线全线收跌纳指连跌两周芯片板块遭遇恐慌性抛售特斯拉创2022年以来最大单周跌幅科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉自由现金流双双转负引发估值逻辑重构比特币逆势守住65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场正在摆脱科技股魔咒美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位通胀警报全面拉响特斯拉二季度盈利远逊预期AI与机器人巨额投入拖累现金流股价一夜暴跌14.5%创单日市值蒸发纪录下周34%标普成分股集中放榜叠加美联储决议市场面临年内终极考验比特币逆势稳守65000美元与AI交易脱钩迹象初现加密市场静待美联储决议方向新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀效应远未完全释放市场计价年内再加息两次科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流转负引爆市场抛售潮英特尔交出十五年最强财报AI驱动业务同比增长超70%盘后股价一度飙升逾13%成科技财报季最大亮点美国一周内密集调整关税波及近60个经济体特朗普援引百年条款对加拿大加征50%关税特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%马斯克自嘲“前万亿富翁”英特尔交出近十五年最强财报数据中心业务暴增59%却因代工业务缺乏外部大客户股价上演过山车行情比特币稳守65000美元展现罕见韧性现货ETF连续7日吸金近10亿加密市场在宏观风暴中保持抗跌布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急全球两大能源动脉面临同时断流风险美股科技七雄遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近8000亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负引爆市场抛售潮港股恒指周涨3.53%连升两周 恒生科技大涨4.95% 南向资金单周净买入390亿港元创近四个月新高 智谱获超百亿港元加仓成最大赢家 央行挺港措施持续发酵韩国股市遭遇“黑色星期一” KOSPI暴跌8.95%年内第七次熔断 SK海力士创纪录暴跌15.4%市值跌破9000亿美元 冰火两重天折射AI泡沫脆弱性三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股时隔数十年首度称王日本央行五次加息至1%利率正常化红利全面兑现资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化与盈利确定性”台积电7月16日法说会成全球AI产业风向标花旗大幅上调目标价至3800元今年EPS破百元成共识三年资本支出上看2190亿美元AI需求从GPU向外围芯片全面扩散新闻分析丨全球能源供应面临三大短期冲击 俄柴油禁令叠加霍尔木兹受阻加剧供应紧张 欧洲柴油价格创下新高SpaceX解禁潮临近华尔街老将警告散户可能血本无归估值分歧达历史极端水平全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪叠加加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金独占114.9亿成最大赢家 债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来最大单周流入国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济中国市场被视为“增长避风港”美债日债收益率同步飙升引发全球市场恐慌 美国30年期国债收益率突破5% 日本10年期国债收益率触及2.83% 韩国股市一度熔断 全球资本遭遇“双重夹击”美联储新任主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验