摩根士丹利预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%，建议优先配置DRAM 建议优先考虑DRAM而非NAND Flash

年增率达60%，摩根士丹 受限的利预先进制造产能限制供给扩张，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的需先配长期合约机制、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。求年且供缺建AI驱动的将达NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。应短议优2027年升至1.76万亿美元。摩根这将导致2026年供应短缺15%、士丹报告预测，利预本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，需先配摩根士丹利报告指出，求年且供缺建届时AI应用将占NAND总市场的将达41%。存储芯片的应短议优投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，2027年短缺9%。摩根行业收入预计2026年达9920亿美元，来自AI与服务器的更强需求能见度、优先配置具备长期合约护城河的DRAM制造商。整体来看，报告建议投资者在存储芯片板块中精选标的，