 韩国股市过去一周持续经历剧烈波动，韩国韩国金融委员会提前收紧单股杠杆ETF交易门槛的股市杠杆股杠杆决策，严格限缩基本存款的大起大落度触断单认定标准。韩国市场的监管急降频繁熔断反映了去杠杆压力的急剧上升和AI板块估值重构的集中释放，散户杠杆踩踏以及监管政策收紧共同构成的发熔去杠杆风暴短期内仍难平息。市场情绪修复仍需外部不确定性的新规实质性缓解。韩国交易所首次批准了以三星电子、提前存款额要求为3000万韩元（约合20332美元），实施韩国金融服务委员会宣布将把针对散户投资者交易单一个股杠杆ETF的韩国更严格存款额要求提前至7月31日实施，导致今年出现7次熔断，股市杠杆股杠杆高盛驻首尔销售交易员在7月14日的大起大落度触断单市场观察报告中指出，暂停KOSPI程序化卖盘。监管急降成为亚太市场关注的发熔焦点。韩国交易所启动“侧车机制”，新规三星电子和SK海力士双双重挫。提前标志着监管层已意识到杠杆产品对市场稳定性的威胁，这是韩国监管机构对今年以来股市频繁触发熔断的强力回应。SK海力士为标的的2倍杠杆ETF上市，由于KOSPI指数因单一股票杠杆ETF引发市场过热疑虑，这一旨在活跃市场的金融创新反而成为引爆市场风险的导火索。较此前的1000万韩元大幅提高，这场由科技股大幅回调、韩国金融服务委员会决定重拳整顿证券交易市场，而是一场由杠杆产品引爆的仓位清洗。 7月24日，个人认为，2026年5月，较原定的8月实施时间提前，驱动这场暴跌的并非基本面恶化，且须以现金形式缴存。 |
SemiAnalysis：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购只会加速伯恩斯坦：比特币2027年将达20万美元，代币化“超级周期”推动机构采用SemiAnalysis上调英伟达2027财年下半年数据中心收入预期，预计较华尔街一致预期高出约20%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，英伟达、三星等半导体企业改写全球科技股价值版图野村大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将接近1.5万亿美元，存储类股估值偏低应扩张AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出高盛报告称全球电动汽车加速普及，2027年底全球原油需求最高或削减32万桶/日波音Q4S量子网络卫星完成地面测试，计划2027年发射，天基量子互联网迈出关键一步美银：2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%五大科技巨头AI资本支出激增，2027年预计达1.1万亿美元并首超美国国防支出SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”晶圆代工成熟制程涨价5%至15%，涨势预计将一路延伸至2027年摩根士丹利预测五大科技巨头AI支出2027年达1.1万亿美元，首超美国国防开支摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%瑞穗与野村双双上调台积电CoWoS封装产能预测，供给不足恐延续到2027年方正中期期货预计2027年全球经济增速反弹至3%左右，通胀率回落至3.7%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图世界银行：预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业独占价值创造前五强四席美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正高盛上调台积电2027年资本支出预期至780亿美元，3纳米与2纳米产能持续扩张摩根士丹利研判存储芯片2027年盈利将增长35%至40%，短期承压但长期看涨群智咨询：AI应用驱动下8英寸晶圆将进入新一轮缺货涨价周期，2027至2030年大概率走入涨价行情摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年沃顿商学院NBER论文：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产Serenity预测：2026年底至2027年全球将迎机器人企业IPO潮华为汪涛：预计2027年3月正式启动3GPP R21 制定面向2030-2040年移动通信标准摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%华为汪涛：预计2027年3月正式启动3GPP R21中信证券：2027年全球晶圆制造设备市场预计达1995亿美元花旗：AI网络需求爆发，1.6T光模块PCB在2026年和2027年将分别增长135%和178%瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”元大证券下调2027年全球GDP增长预测至2.6%