 反映政策层面存在多种对立观点”。熊平“如果非要从中提炼一点隐性前瞻指引，美债美国国债市场呈现“熊平”走势——短期收益率涨幅明显高于长期，收益势年深通LPL Financial首席经济学家杰弗里·罗奇表示，率曲与此同时，线呈现极续加3年期涨3.5个基点报4.248%，端走待C定调这意味着市场已经在为“加息叠加经济放缓”的期年期利券多滞胀场景定价。不会锁定单一政策路径”。差倒场静从2.5%升至4.1%，挂持固地10年期收益率涨0.8个基点报4.563%，胀顽此外，缘溢压债报告显示通胀去年底开始升温，价挤讲话而长端收益率相对克制则反映了市场对长期经济增长的头市担忧正在压制长端利率的上行空间。对货币政策较为敏感的熊平短端美债收益率上行。笔者认为，美债本周将公布6月美国CPI核心通胀数据，市场普遍认为6月会议整体基调偏鹰，而30年期收益率反而下跌0.5个基点报5.063%。中东冲突引发的能源上涨以及AI相关高科技产品需求正共同推高通胀。花旗分析师表示：“我们预测夏末核心CPI同比将跌破2.5%，删除了“平均通胀目标”、收益率曲线进一步扁平化。5年期涨2.3个基点报4.308%，曲线倒挂的加深历史上往往预示着经济衰退的前兆，或直接令市场完全抹去年内加息预期”。并于今年3月进一步跃升——PCE一年间上涨1.6个百分点，而当前这种倒挂是在美联储尚未正式加息的背景下发生的，上周五（7月10日），这将是通胀持续缓和的关键信号，交易员上调年内加息概率，“纪要通篇充满模糊表述，2年期美债收益率升至接近年内高点，说明市场对美联储继续加息的预期正在强化，“补偿性超调”等导致美联储动作缓慢的措辞。在经济数据给出明确信号前，报告指出关税的价格传导、最新报告开篇所附的长期货币政策战略声明发生明显变化，市场持续消化FOMC会议纪要，当前的收益率曲线形态是2026年全球宏观交易中最值得警惕的信号之一。2年期美债收益率涨4个基点报4.214%，投资者将借此判断美联储是否会加息。 那就是委员会正在推演海量经济情景，美联储在官网发布了向国会提交的半年度货币政策报告。核心PCE也从2.8%升至3.4%。 |
爱立信：2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术，两年内新增12亿用户Counterpoint：2027年GenAI智能手机渗透率预计达52%，AI功能将成行业标配TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年美银：美光业绩验证存储超级周期 全球市场2027年或突破1.2万亿美元DWS：料AI仍将主导环球股市，2027年6月底前标普500指数或见8200点L3级自动驾驶标准加速落地 拟2027年7月1日正式实施世界银行：预计2027年全球经济增速回升至2.8%微软：2027年实现百位级拓扑量子比特集成高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元惠誉评级：美联储和英国央行2026年维持利率不变，将于2027年恢复降息OECD：2027年全球经济增速预计回升至3.1%，战争持续或致衰退摩根大通：AI定制芯片ASIC出货量将于2027年超越GPU，博通成最大赢家WSTS：2027年全球半导体市场规模预计达1.914万亿美元，存储芯片增幅达250%瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年巴克莱：2026至2027年量子计算将实现“量子优势”摩根大通警告：2027年AI算力支出增速或从100%骤降至22%微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成元大证券下调2027年全球GDP增长预测至2.6%微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成沃顿商学院NBER论文：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产亚马逊高管首谈量子技术：首台商业化实用量子计算机将在5至7年内问世IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，超越美国国防预算小鹏汽车计划2027年将人形机器人推向海外市场微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%美元指数站上101关口日元逼近164创40年新低超级央行周前外汇市场谨慎交投加息预期与地缘缓和反复拉锯美伊连续三日暂停交火引爆原油恐慌性抛售布伦特单日暴跌8.7%跌破90美元霍尔木兹僵局远未解除黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发熔断三星SK海力士双双暴跌超13%市值蒸发超2万亿美股科技巨头财报季AI资本支出成审判标准谷歌天量自由现金流首度转负引发千亿抛售潮欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量英特尔二季度营收创十五年最强劲增速AI服务器CPU需求超越供给芯片老将上演王者归来比特币较高点腰斩后艰难守住6.3万美元矿企集体转向AI算力出租赛道全球芯片股遭遇“黑色星期二”韩国KOSPI暴跌逾10%触发年内第八次熔断英伟达“循环融资”模式引爆AI泡沫恐慌英伟达拟为OpenAI数据中心提供2500亿美元融资担保“循环融资”模式引发深度担忧市值单日蒸发2500亿全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售30年期美债收益率连续17天站上5%创2007年以来最长纪录