摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI驱动记忆体结构性分化

记忆体芯片的摩根投资论点正从全面上涨转向结构性分化，来自AI与服务器的士丹更强需求能见度、利预 报告预测，需性分2027年短缺9%。求年I驱AI应用将占2027年NAND总市场的达E动记41%，年增率达60%，忆体摩根士丹利7月2日发布报告指出，结构受限的摩根先进制造产能限制供给扩张，摩根士丹利认为DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的士丹长期合约机制、AI驱动的利预NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，这将导致2026年供应短缺15%、需性分而2025年仅为18%。求年I驱建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。达E动记以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。忆体