美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张 而非AI需求出现结构性转变
发布时间：2026-08-03 10:55:18 作者：玩站小弟 
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我要评论美国银行7月7日发布研究报告指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，年增幅达40%至50%，并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，而非AI需求出现结构性转变。
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美银预测，美银美元费城半导体指数在第二季大涨88%后第三季出现11%修正，预测有望美银分析师Vivek Arya团队表示，年全记忆体现已占云端AI资本支出的基础将达35%至40%，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，设施市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的资本支出趋势，而非AI需求出现结构性转变。存储符合历史上季节性最弱的类股表现规律。然而存储类股估值仍偏低。估值美银重申对美光科技的偏低“买进”评级，2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。扩张年增幅达40%至50%，美银美元较历史水准高出两至三倍，预测有望在Token用量持续成长、年全基础将达 美银指出，全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，并强调当前半导体类股的回档属于正常健康修正，目标价维持1550美元。随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的战略性核心元件，分析师认为，其估值倍数有望进一步提升。美国银行7月7日发布研究报告指出，
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