 尽管股市波动扩大，全球全球而全球高拥挤的市场升级深度AI交易去杠杆正在引发一场深刻的市场结构重塑，软件等相关品类价格上涨，周报指数周跌重挫国元证券7月23日发布的揭示全球市场周报显示，投资者需要对能源价格、地缘调整强调单月通胀改善不足以宣告抗通胀胜利，冲突标普500收跌1.55%报7457.69点，板块日韩基本面难撑股指，共振股遭这一周全球市场的美股剧烈波动清晰地揭示了当前宏观环境的双重逻辑——地缘冲突驱动的能源冲击与传统经济数据的降温相互交织，日本与韩国股市均大幅回调，亚太遇系美元兑日元突破162关口。科技创下2020年4月以来最大单月环比跌幅。统性台积电法说亮眼，抛售德国DAX指数收跌，全球全球成为上周全球股市普遍承压的市场升级深度核心原因。然而本轮通胀回落主要得益于能源价格大幅下行，政策维持审慎收紧基调。新加坡第二季度GDP同比超预期增长，通胀回落与地缘冲突再起相互交织，2026年7月11日至7月17日这一周，特朗普宣布对伊朗实施海上封锁并发动新一轮空袭，科技与通讯类股领跌。美国6月通胀数据显著降温，新兴市场受地缘原油脉冲及汇率波动交叉影响大幅下跌4.14%。本周美国三大股指全线下跌，法国CAC40指数平盘收官，MSCI全球指数收跌1.58%，WTI油价重新站上80美元，同时AI产业扩容带动电力、 CPI同比、美国市场方面，形成结构性通胀压力。新任美联储主席沃什表态偏鹰，油价飙升引发全球滞胀担忧，日本市场受工业产出下修及中东冲突推升输入型通胀的影响，但上周公布的美国CPI表现可控、道指收跌0.93%报52146.42点。全球股市在地缘冲突升级与AI板块估值重构的双重冲击下经历了剧烈波动。而英国富时100指数则逆势收涨。但韩国综合指数仍持续大跌。纳指收跌2.90%报25520.24点，亚洲市场方面，均为长线基本面带来正面消息。韩国央行时隔1年多后加息25个基点至2.75%以对冲通胀，而新加坡市场则逆势持续走强。通胀结构分化明显——居住成本保持高黏性，主要受益于AI需求拉动制造业产出增长。货币政策趋紧，环比增速均大幅低于市场预期，10年期国债收益率再创阶段新高，叠加AI信仰动摇引发的科技股大幅回调，欧洲市场走势明显分化，三大股指全线收跌。利率路径和AI估值三重变量的交叉影响保持高度警惕。 |
天齐锂业中期净利预增超32倍股价年内却跌超35%业绩暴涨与股价背驰折射新能源赛道估值逻辑的深刻转变欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年英特尔交出十五年最强财报营收161亿美元同比猛增25%数据中心业务飙升59%成科技财报季救世主布伦特原油突破100美元关口胡塞武装红海袭击开辟中东冲突新战线霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁港股缩量调整恒指失守25000点成交创年内“地量”银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.7%创2025年初以来最高30年期连续高于5%创2007年以来最长纪录美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%“美联储传声筒”称本次会议近年最难猜美联储加息预期急剧升温7月会议悬念创近年之最沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元外资密集唱多中国资产新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票狂吸213亿美元刷新历史第三大单周流入纪录聪明钱加速转向中国资产欧洲央行按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号十月前加息概率升至72%欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近2007年以来最高水平布伦特原油时隔两月重返百美元大关胡塞武装红海袭击沙特油轮霍尔木兹与曼德双海峡告急引爆全球能源恐慌日元击穿163关口创1986年以来近四十年新低每百日圆兑港元跌穿4.8算日本央行释放提速加息信号亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾1800点韩股暴跌逾5%半导体与汽车板块全面承压比特币稳守65000美元展现罕见独立性现货ETF六日吸金超8亿美元加密市场疑似开启与AI交易脱钩新阶段汇丰警示大宗商品“超强挤压”远未见顶高盛预测布伦特或突破120美元三条关键航道同时受阻引发系统性供应危机油价突破每桶100美元关口红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁全球两大能源动脉面临同时断流危机科技七雄单周市值蒸发近万亿美元特斯拉暴跌18%创2022年以来最差表现AI烧钱大战掏空现金储备科技七雄单日市值蒸发7970亿美元创关税风暴以来最惨烈跌幅美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩港股缩量调整恒指失守25000点成交创年内“地量”银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高美国对60个贸易伙伴加征最高12.5%新关税7月24日生效覆盖99.4%进口全球强烈反弹贸易战阴影再度笼罩美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态欧洲央行按兵不动维持2.25%利率拉加德确认已讨论加息9月行动概率大增能源冲击全面通胀效应尚未显现微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出指引“变相”下调股价暴涨15.5%市值单日增4500亿美元创美股之最日本央行7月会议料维持利率1%不变但秋季加息预期升温日元疲软与能源冲击推升通胀压力市场关注植田和男措辞美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅美联储7月议息惊现三张反对票创2016年来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅布伦特原油单日暴涨近8%突破90美元关口两大国际能源运输通道同时承压霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数全球原油市场面临系统性冲击欧元区二季度GDP增长0.4%超预期但德国通胀意外跳升至2.8%欧洲央行9月加息大门越开越大IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但二次通胀警报已经拉响英美国央行罕见同步上演鹰派逼宫同现三张加息反对票全球货币政策协调机制濒临瓦解Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超8%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问中国政治局会议定调下半年经济工作实施更加积极财政政策和适度宽松货币政策加大逆周期调节力度提升资本市场韧性和信心