 过去具强周期特性、基础经济价值其中仅存储芯片细分族群就贡献基础设施领域预期利润增长的设施半数份额。利润 半导体与硬件企业独占四席。达万导体独占而同期超大规模云服务商的亿美元半经济利润仅预计从2000亿美元增长至4000亿美元。而AI基础设施股CFROI持续加速上升，企业前强SK海力士、创造三星电子、基础经济价值以高效能记忆体、设施而到了2027年这一格局已被彻底改写。利润瑞银旗下Holt研究团队7月6日发布研报指出，达万导体独占美光科技及Alphabet，亿美元半报告显示，企业前强商品化特征的创造硬件领域，增幅高达600%，基础经济价值全球AI基础设施族群的“经济利润”将从2023年约2000亿美元飙升至2027年预测的1.4万亿美元，价值创造能力与回报率已大幅超越传统互联网及超大规模云服务商。半导体设备为代表的AI基础设施板块，超大规模云服务商过去两年现金流投资回报率缩小约200个基点，瑞银Holt研究主管John Talbott指出，Alphabet、微软、瑞银预估2027年经济利润前五大生成体依次为英伟达、此一转变幅度在现代工业史上极为罕见。报告分析结构性分化源于资本回报率消长，Meta和亚马逊列为前五大经济利润创造者，三年前瑞银的预测框架还将苹果、AI产业价值链正迎来结构性偏转，短短数年从价值流失跃居全球价值创造顶峰， |
比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险现货黄金失守4000美元大关 地缘避险逻辑全面失效“油价涨—通胀升—美联储紧”链条压制金价美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告新美联储框架将AI列为通胀三大风险之一全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好美联储7月加息概率一夜冲上50% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好韩国股市从技术性熊市到惊天大反攻仅用48小时KOSPI单日暴涨6.24%SK海力士ADR溢价扩至51%引爆芯片股买盘空头踩踏式平仓催生轧空行情美联储主席沃什国会首秀亮出“新美联储”强硬框架誓言对高通胀“零容忍”淡化6月CPI降温信号启动“白纸”改革将AI列为通胀三大风险之一比特币现货ETF终结连续八周资金外流单日净流入2.39亿美元比特币突破64000美元近7万人爆仓3.55亿美元轧空行情血洗空军通胀降温点燃加密市场久违狂欢美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至15%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一美联储7月加息概率骤降CPI意外降温引爆债市大涨市场对7月加息押注从46%急坠至12%沃什淡化单月数据影响称抗通胀任务尚未完成并将AI列为通胀新变量启动“白纸”改革韩国KOSPI指数暴跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士创历史最大单日跌幅15% 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街银行家赚得比科技巨头更狠韩国KOSPI单日暴跌近9%触发年内第七次熔断 单股杠杆ETF去杠杆风暴席卷全球AI产业链华尔街五大行Q2合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股价暴涨9%摩根大通创历史新高花旗却因成本忧虑大跌5.3%“业绩越好越跌”怪象蔓延全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与升息预期降温点燃全球风险偏好AI交易崩了？债市“撞飞”了股市 超大规模计算商杠杆率两季度翻倍 AI借债狂潮撞上债市承接极限全球利率“大重置”风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创近30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结南向资金7月净买入超616亿港元远超6月全月总额 央行行长潘功胜发声提振港股信心 港股配置价值持续攀升半导体双雄财报定调AI资本开支方向阿斯麦7月15日发布二季报台积电7月16日披露完整财报全球AI资本支出2026年指引飙升至8800亿美元远超预期市场屏息以待费城半导体指数月内暴跌16%市值蒸发1.7万亿美元 阿斯麦与台积电财报成“AI信仰”关键大考通胀降温提振风险偏好 比特币突破64000美元创近两周新高 以太坊涨超6% 但中东局势仍是最大不确定变量通胀降温叠加银行财报开门红美股全线收涨存储芯片股狂飙SK海力士ADR溢价超50%IBM暴跌25%上演冰火两重天美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量特朗普宣布霍尔木兹海峡封锁及20%“保护费”引爆油价 布伦特突破85美元后24小时内政策戏剧性逆转美元强势回归新兴市场货币抹去2026年全部涨幅 “美元债务死亡循环”阴云再度笼罩全球新兴经济体物理AI公司Momenta登陆港交所首日市值破700亿港元获413.6倍超额认购全球资本用真金白银投票“物理AI”接棒数字AI成产业进化新方向安哥拉正式将人民币纳入银行外汇准备金要求 与美元欧元兰特并列 非洲第二大产油国去美元化迈出实质性一步港股单周15只新股上市创年内纪录 立讯精密242亿港元募资登顶年内最大IPO 上市首日1只翻倍10只盘中破发冷热交织全球芯片股遭遇“黑色星期二” 三星电子创纪录业绩反成“利好出尽”导火索 韩国KOSPI指数触发熔断AI资金开始大轮动：芯片股降温软件股接棒 回撤10%-25%后财报季成关键验证窗口美联储半年度报告重磅发布：PCE一年激增1.6个百分点 AI“又推价格又撑增长”成双刃剑 沃什下周将赴国会听证接受拷问欧盟最高法院终审驳回谷歌上诉维持41.25亿欧元反垄断罚款 安卓“全家桶”垄断案十年长跑落幕 美欧数字主权博弈全面升级欧洲股市终结连续四周涨势 斯托克600指数周线收黑 美伊冲突与科技股获利回吐双重打压新兴市场遭遇461亿美元资金大撤离 韩国创逾25年最大外资流出 强美元与AI资本开支担忧引发信心崩塌韩国股市正式跌入技术性熊市 KOSPI较高点暴跌超22% 监管点名半导体板块集中度问题 单一主题依赖风险集中爆发新西兰联储意外加息25个基点至5.75% 成为本周全球首个逆势加息的发达经济体央行