 甲骨文、摩根摩根士丹利研报揭示，士丹利预联网 Meta、测科出强若将融资租赁纳入计算，技巨以亚马逊、本支甲骨文同期更从115%飙升至189%。度年达超甲骨文折旧占营收比预计从FY25的越互7%飙升至FY28的28%。该行预测这五家巨头的泡沫资本支出占销售额比率将在2026年、远超互联网泡沫时期32%的峰值峰值。未来三年微软、摩根44%和42%，士丹微软和甲骨文为代表的利预联网超大规模云计算巨头在AI领域的资本支出强度已正式击穿互联网泡沫时期峰值。谷歌、测科出强2027年和2028年分别达到36%、技巨Meta和谷歌将面临超5200亿美元巨额折旧海啸，微软含融资租赁的比率将从传统口径下FY27的50%跳升至64%， |
中东战火蔓延至红海航线布伦特原油时隔两月重返百元大关全球两大能源动脉同时面临断流危机美股“科技七巨头”财报季拉开帷幕Alphabet与特斯拉AI烧钱掏空现金流盘后双双跳水市场对AI投资回报耐心遭遇极限考验欧洲央行7月利率决议“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美国宣布对60个经济体加征10%至12.5%新关税全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温全球市场周报揭示地缘冲突升级与AI板块调整共振MSCI全球指数周跌1.58%美股纳指重挫2.9%港股逆势展现韧性美军行动规模突然升级布伦特原油突破98美元逼近100美元大关霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场美伊冲突持续升级霍尔木兹海峡与曼德海峡双重封锁布伦特原油突破96美元逼近100美元大关全球能源命脉面临断裂危机美股遭遇“黑色星期四”科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元AI烧钱疑虑与油价破百双重夹击纳指重挫超2%中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市惨遭血洗科技七巨头单日市值蒸发近八千亿美元美股科技财报季开启AI行情从“投入规模”转向“产出效率”市场聚焦三大验证维度日元对美元汇率跌破一百六十三关口创近四十年新低高盛上调美元兑日元预测至一百六十五美日利差与油价暴涨构筑贬值螺旋英特尔二季度营收161.3亿美元同比增长25%数据中心AI收入超预期盘后股价大涨13%成财报季罕见亮点现货黄金失守4100美元关口油价飙升与美债收益率创新高双重压制贵金属通胀悖论颠覆传统避险逻辑特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开市场仍预计年内两度加息港股年内最大IPO中际旭创正式启动招股募资最高550亿港元有望成为近七年来香港最大IPOAI光模块龙头加速A+H布局美联储9月加息概率飙升至82%交易员与经济学家预期罕见背离沃什时代政策不确定性全面爆发特斯拉二季报利润大跌57%自由现金流转负11亿美元资本开支暴增142%马斯克豪言面临市场严峻考验日元兑美元汇率跌破163关口创近四十年新低已成全球最弱货币贬值压力折射日本经济结构性困局中东战火AI泡沫与关税三重利空夹击全球股市遭遇完美风暴科技七巨头市值蒸发近8000亿美元美军连续第12晚空袭伊朗胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油直逼100美元大关霍尔木兹与曼德海峡双重封锁全球能源命脉面临断裂危机欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号美联储7月议息会议前市场陷入罕见分歧沃什抛弃前瞻指引开创实时决策新时代加息概率30%与按兵不动70%并存特斯拉二季报营收创同期新高但利润暴跌57%自由现金流两年多来首次转负马斯克“AI豪赌”遭遇市场用脚投票股价急挫14%韩股单日暴跌6%领跌亚太日经指数泻逾两千点油价关税与科技股抛售三重冲击席卷亚洲市场布伦特原油时隔两月重返百元大关红海油轮遇袭叠加霍尔木兹封锁引爆全球能源供应恐慌美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税全球供应链再添重大变数贸易政策不确定性急剧升温国际金价重返4100美元上演罕见“油金同涨”格局ETF资金流出显著放缓市场定价逻辑面临深刻转变美国10%临时关税正式到期301关税无缝接棒覆盖60个国家和地区全球贸易战进入新阶段油价一度重回战前水平但超低库存暗藏暴涨风险2027年供应过剩与地缘风险并存安联集团预测2026年全球经济增长2.5% 2027年反弹至2.9% AI对冲能源冲击与贸易战拖累摩根士丹利预计2026年美联储不大可能加息 2027年上半年或进入降息通道 AI超级周期持续支撑市场菲律宾央行预计2026年和2027年平均通胀率将保持在3%以上汇丰研究预计香港楼市上行周期持续至2027年，但升幅将逐步放缓至6%IMF预计2026年美国经济增长2.3%、2027年增长2.2%，欧元区深陷能源困境IMF确认俄罗斯2026年和2027年GDP增长预测均为1.1% 俄央行与经济发展部预测存分歧彭博经济研究：伊朗战争改写全球利率路径，2027年底主要央行平均利率仍达4.5%新西兰联储加息25个基点至2.50%，瑞士央行称准备采取负利率措施世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 房地产持续调整拖累增长