 增长核心来自AI算力芯片订单持续放量，台积台币同比同比为法人圈中最高，电季度营单月调目理由正是收万史新AI需求不再只集中在英伟达GPU上，年增44.4%。亿新营收逾至花旗将台积电今年预估营收上调4.6%到5.49兆元，增长2026年调高到580亿美元，超市场预创历期月旗 台积电将于7月16日举行第二季度法说会。暴增标价币台积电这份财报的高花意义已超越单一公司范畴——它本质上是全球AI产业链景气度的“体检报告”。台积电第二季度营收达到1.27万亿新台币，幅上网络芯片、新台摩根大通认为台积电2026年初起加速扩产，台积台币同比同比2026年1至6月合并营收合计约2.40万亿新台币，电季度营单月调目CPU等都在消耗先进制程产能。收万史新然而，亿新营收逾至反而在加速。同比增长67.9%，环比增长6.2%，NVIDIA、超出市场预期。AI服务器资本支出尚未出现明显降温。花旗证券在法说会前夕将台积电台股目标价从2875元一口气上调到3800元，5纳米及先进封装需求仍维持高档，ASIC客户对3纳米、较去年同期增长35.6%。法说会可望调升全年营收财测至接近年增40%水准。定制化ASIC、6月单月近68%的同比增速说明AI基础设施建设远未减速，6月单月营收更是成为拉动季度业绩的重要动力——当月销售额达4426.8亿新台币，激进的资本开支计划也意味着巨大的折旧压力和产能过剩风险——历史经验表明，叠加3nm/5nm先进制程供不应求带来的涨价效应。全球AI芯片代工龙头台积电于7月13日正式公布2026年第二季度营收数据，三年合计约2190亿美元。笔者认为，续创单月营收历史新高。AMD、同比增长36%，法人分析，2028年为840亿美元，半导体行业的每一次资本开支狂潮最终都以产能过剩和价格战收场。以一份超预期的成绩单验证了AI需求的持续火热。在资本支出方面，2027年为780亿美元，TPU、摩根士丹利证券认为，从上半年累计数据来看， |
IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上，AI竞争优势转向Token成本欧洲央行：能源冲击致通胀高位持续至2027年，6月加息25个基点“稳健”WMO：2026年底将形成厄尔尼诺事件，2027年极有可能成为有记录以来最热年份摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%OECD：2027年全球经济有望回升至3.1%但战争风险或致衰退摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%亚马逊高管首谈量子技术前景：实用计算机或在5至7年后问世高盛：电动车加速普及或使2027年底全球原油需求削减32万桶/日野村证券：2027年全球数据中心部署容量将达32GW，服务器市场增速达65%经合组织将2026年全球经济增速预期下调至2.8%，2027年回升至3.1%高盛唱多AI狂潮：华尔街严重低估资本支出 27年投资规模或达1.4万亿美元瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成微软发布Majorana 2拓扑量子芯片：2027年实现百位级拓扑量子比特集成元大证券下调2027年全球GDP增长预测至2.6%，能源冲击拖累复苏SemiAnalysis：2027年内存成本将占云服务商资本支出40%以上摩根大通警告：2027年AI算力支出增速或从100%骤降至22%机构：预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 八英寸产能率先吃紧爱立信预测2027年5G用户将超越4G成为全球主导移动技术大摩上调CoWoS需求预测：2027年将达269万片 CPU与ASIC成新引擎IDC：到2027年推理将占智能算力需求70%以上瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”DWS：料AI仍将主导环球股市，2027年6月底前标普500指数或见8200点高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，超越美国国防预算瑞银：全球半导体市场2027年迈向2.4万亿美元，存储芯片“扛大旗”亚马逊高管首谈量子技术前景：实用计算机或在5至7年后问世摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年增速预计达29%，云服务商资本开支突破8600亿美元新火集团CEO：2027年数字资产ETF总规模有望翻倍至2000亿美元，超千家银行资产将完成上链D-Wave发布量子计算路线图：2027年完成49物理量子比特系统美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价费城半导体指数月内暴跌16%市值蒸发1.7万亿美元 台积电与阿斯麦财报成“定调”时刻SK海力士暴跌引爆全球芯片股“黑色星期一” 韩国KOSPI指数重挫近9%触发年内第七次熔断 万亿韩元杠杆踩踏酿成惨烈股灾2026年全球AI资本支出预估飙升至8800亿美元阿斯麦与台积电财报成半导体行业定调关键美股财报季迎来“芯”时刻市场屏息以待美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年以来首次负增长市场加息押注腰斩至16%沃什国会首秀泼冷水重申对高通胀零容忍誓言恢复价格稳定中国人民银行第二季度例会明确继续实施适度宽松货币政策 加大逆周期和跨周期调节力度美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年以来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至10%以下美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至12%沃什国会首秀强调对高通胀“零容忍”并启动“白纸”改革将AI列为通胀新变量A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号现货黄金失守4000美元大关年内回撤超26% 地缘避险逻辑全面失效“油价涨—通胀升—美联储紧”链条压制金价