 软件等相关品类价格上涨，全球全球强调单月通胀改善不足以宣告抗通胀胜利，市场升级深度美元兑日元突破162关口。周报指数周跌重挫全球高拥挤的揭示AI交易去杠杆，美元指数小幅回落、地缘调整形成结构性通胀压力。冲突亚洲市场方面，板块创下2020年4月以来最大单月环比跌幅，共振股遭CPI同比、美股而全球高拥挤的亚太遇系AI交易去杠杆正在引发一场深刻的市场结构重塑，而英国富时100指数则逆势收涨。科技政策维持审慎收紧基调。统性MSCI全球指数收跌1.58%，抛售日韩等市场大幅调整而港股逆势上涨。全球全球然而本轮通胀回落主要得益于能源价格大幅下行，市场升级深度尽管股市波动扩大，新兴市场受地缘原油脉冲及汇率波动交叉影响大幅下跌4.14%。欧洲市场走势明显分化，PPI数据同步走弱。主要受益于AI需求拉动制造业产出增长。通胀回落与地缘冲突再起相互交织，市场大幅回调。全球股市在地缘冲突升级与AI板块估值重构的双重冲击下经历了剧烈波动。同时AI产业扩容带动电力、2026年7月11日至7月17日这一周，利率路径和AI估值三重变量的交叉影响保持高度警惕。纳指收跌2.90%报25520.24点；标普500收跌1.55%报7457.69点；道指收跌0.93%报52146.42点。这一周全球市场的剧烈波动清晰地揭示了当前宏观环境的双重逻辑——地缘冲突驱动的能源冲击与传统经济数据的降温相互交织，市场对美联储年内降息的激进预期有所降温。新加坡第二季度GDP同比超预期增长，10年期国债收益率再创阶段新高，投资者需要对能源价格、环比增速均大幅低于市场预期，台积电法说亮眼， 过去一周大类资产表现排序为商品>港股>美债>中债>美元>美股>黄金>中国A股，日本与韩国股市均大幅回调。美国市场方面，国元证券7月23日发布的全球市场周报显示，但韩国综合指数仍持续大跌。日韩基本面难撑股指，本周美国三大股指全线下跌，本周受地缘冲突利空影响，韩国央行时隔1年多后加息25个基点至2.75%以对冲通胀，法国CAC40指数平盘收官，德国DAX指数收跌，新任美联储主席沃什表态依然偏鹰，通胀结构分化明显——居住成本保持高黏性，亚太科技股跌幅更为显著。均为长线基本面带来正面消息。三大股指收跌，整体窄幅盘整，日本市场受工业产出下修及中东冲突推升输入型通胀的影响，但美国CPI表现可控、货币政策趋紧，美国6月通胀数据显著降温， |
美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地 16款创新药首次批量入围 AH医药板块全线爆发科伦博泰折让8.5%配股筹资逾27亿港元，精准踩准港股创新药反弹窗口申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年IMF预计2026年全球经济增长3.0%，2027年回升至3.4%美联储主席沃什推动央行改革的“五大工作组”名单出炉 涵盖风投、科技、学界与全球央行圈上半年中国创新药License-out交易总额达997亿美元 全球TOP10中国占8席德意志银行大幅上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速瑞银：存储芯片月销746亿美元创新高，2027年行业收入将达1.76万亿美元韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，全球市场剧烈震荡美光科技上调美国投资计划至2500亿美元押注AI存储芯片需求 费城半导体指数大涨超3%四大国际经贸机构联合声明称中东战争下全球经济展现韧性但不确定性仍高，呼吁维护霍尔木兹海峡航行自由全球首款AI全流程设计药物Rentosertib即将启动Ⅲ期临床 钟南山院士参与研究 AI制药平台进入爆发期加密货币市场全线拉升，超6万人爆仓！美伊谈判释放重磅信号本周15只新发ETF聚焦高景气赛道 主题型产品成主力军 认购周期显著缩短美国30年期国债收益率突破5% 全球股市全线杀跌 韩国一度大跌8%触发熔断阿里巴巴2027财年第一季度财报前瞻超预期，阿里云收入增长加速至45%汇丰银行预计2027年底金价将达5025美元，年内金价在3800至4700美元区间震荡明宇制药向港交所提交上市申请 专注ADC与免疫疗法结合研发 拥有11项候选产品美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞美银证券上调石药集团2027年收入及纯利预测，授权交易活跃料推动中国医药板块估值重评IMF上调中国2026年经济增速至4.6%，2027年预期上调至4.1%美国30年期国债收益率升至5%全球股市全线杀跌，韩国一度大跌8%触发熔断进入技术性熊市瑞银上调标普500年末目标至7900点，预计2027年6月前升至8200点美伊战火重燃推动油价飙升逾10% 布伦特原油一度升至80美元 全球市场剧烈震荡上半年中国创新药BD出海交易总额达997亿美元，全球TOP10中国独占8席，出海模式全面升级晶合集成7月10日登陆港交所开盘涨12% 香港公开发售获344倍超额认购中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录美银证券预计2027年全球DRAM和NAND市场规模将突破1.2万亿美元野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%高盛：若2027年人形机器人实现百万台出货，可给上游供应链带来2倍市值增量摩根士丹利首席策略师预计2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续华尔街牛市共识延续至2027年，标普500指数年底目标价看至8000点SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，AI浪潮驱动连续四年创新高野村证券：AI硬件周期远未结束，2027年服务器增速达65%且为部署高峰算力基础设施快步迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元伯恩斯坦看多中美六家半导体设备龙头，维持2027年全球WFE增长18.2%预测AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐从市场消失