 本轮由生成式AI驱动的野村硬件远硬件周期尚未结束。AMD、证券周期增速全球服务器市场增速被大幅上调，结束将进一步延长周期。年服野村估计实际产出仅1800kpcs。器为部对应每年400万至600万颗AI芯片的署高需求，2027年为32.3吉瓦、野村硬件远从43%升至2026年的证券周期增速74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球数据中心项目数从240个增至280个，结束Arm和英伟达都在扩张CPU市场规模，年服2028年为22.9吉瓦，器为部台积电产能目标2000kpcs，署高野村证券在最新研报中表示，野村硬件远但产能端存在真实瓶颈，证券周期增速结束 吉瓦级项目从40个增至50个。2027年是部署高峰。晶圆级基板成为约束条件，CPU需求也被系统性低估，野村追踪的部署容量预测显示2026年为26.7吉瓦、 |
IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 中国逆势上调至4.6% AI需求部分抵消中东战事冲击A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF两日净流入超555亿创去年4月以来新高机构资金释放强烈底部信号时隔15个月再现神秘资金抄底行情新兴市场出现罕见轮动机构资金从AI硬件三巨头分散至中国和印度市场景顺大幅减持三星电子超60%SK海力士13倍涨幅引发估值泡沫担忧中国6月出口同比暴增27%创逾四年最高增速算力硬件与铝出口双双刷新历史纪录华尔街五大行二季度合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街花旗因成本忧虑逆市收跌中国二季度GDP预计放缓至4.5% K型分化加剧新旧动能转换进入阵痛期政策储备加力稳增长AI热潮扩散至华尔街五大行二季度利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录摩根大通净利润212亿美元刷新美国银行业单季新高华尔街五大行同日交卷美股Q2财报季大幕开启 交易收入预计逼近390亿美元 SpaceX上市推升投行业务至2021年来新高霍尔木兹海峡封锁引爆油价狂飙布伦特原油单周暴涨超9%突破87美元黄金却失守4000美元关口地缘政治避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构中国上半年算力硬件进出口暴增56.6%至5.13万亿元AI引爆外贸集成电路出口狂飙货物贸易规模历史同期首破25万亿元中东战火重燃油价单日暴涨超9%布伦特原油突破85美元金价却击穿4000美元关口地缘政治避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构特朗普24小时“变脸”取消保护费计划OPEC连续第三个月下调2026年全球石油需求增长预测 地缘风险与需求疲软双重夹击油市前景蒙阴日经225指数一日暴跌1315点 美伊冲突与SK海力士重挫双重打击日本股市全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高贝莱德警告日元空头拥挤风险美联储7月加息概率飙升至接近50% 沃勒划出通胀红线称“更高数据就是信号而非噪音”美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一高盛Q2营收突破203亿美元创历史新高股票交易收入再破华尔街纪录 AI投行盛宴缔造惊人业绩美伊冲突全面升级布油单日狂飙9.6%创逾六年最大涨幅 特朗普“海峡保护费”引爆能源市场地缘风险溢价美银“牛熊指标”连续数周亮红灯 全球股票基金单周吸金566亿美元科技基金有望改写历史纪录华尔街五大行二季度合计利润狂飙39%至490亿美元高盛股票交易收入74.2亿美元创历史纪录AI资本盛宴从硅谷蔓延至华尔街花旗因成本忧虑逆市收跌美联储理事沃勒释放重磅鹰派信号 7月加息概率一夜冲上50% 货币政策站上“十字路口”美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年来首次负增长 美联储7月加息概率从46%暴跌至不足20% 美债收益率全线暴跌美股“超级星期二”三线夹击：CPI超预期降温与沃什鹰派证词激烈博弈大行财报开门红推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR溢价51%上演极致分化原油飙升与黄金失守4000美元同时上演 地缘政治避险逻辑为何彻底失灵美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从42%急坠至16%沃什国会首秀泼冷水重申抗通胀使命未完成AI资本开支成通胀新变量全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气科技股基金吸金114.9亿领跑全球新兴市场遭遇连续第11周资金外流分化加剧特朗普称美伊临时停火协议“已终结” 国际油价直线拉升超6%全球金融市场避险模式全面开启全球股票基金单周净流入492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃全球风险偏好高盛建议“做多中国AI全产业链” A/H股科技分化已达历史极值 外资从韩国净流出超千亿美元中东战火重燃油价单日暴涨超9%布伦特原油突破85美元金价击穿4000美元关口地缘政治避险逻辑彻底失灵大宗商品定价范式遭颠覆性重构摩根士丹利上调人形机器人出货预期：2027年有望翻倍至10万台高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元高盛预计2027年科技巨头资本开支规模可达1.4万亿美元沃顿NBER论文警告：AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技公司破产高盛：下调今明两年全球智能手机出货量预测世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%，但仍低于疫情前十年均值世界银行：2027年全球经济增速有望回升至2.8%SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%OECD：2027年全球经济增速预计回升至3.1% 战争持续或致衰退惠誉评级：美联储和英国央行2026年维持利率不变，2027年恢复降息