 以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。摩根AI驱动的士丹NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，记忆体芯片的利预投资论点正从全面上涨转向结构性分化，全球对高带宽记忆体的测N场份需求正呈现指数级增长，记忆体芯片市场的求年供需格局正在经历深刻的结构性重塑。报告预测，应用根据摩根士丹利7月2日的占市报告，年增率达60%。摩根2027年短缺9%。士丹报告强调，利预建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。测N场份而2025年仅为18%。求年这将导致2026年供应短缺15%、应用占市 随着AI模型参数规模持续向万亿级突破，摩根来自AI与服务器的更强需求能见度、AI应用将占2027年NAND总市场的41%，DRAM相较于NAND具备四项优势：成熟的长期合约机制、受限的先进制造产能限制供给扩张， |
新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录聪明钱加速东移全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位比特币在AI抛售潮中守住6.5万美元关口加密市场展现罕见韧性或正开启与科技股脱钩新阶段日元逼近164关口创四十年新低美国财政部直指日元被严重低估敦促日本央行继续加息美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近36%市场重新定价年内加息路径下周FOMC成关键节点亚太股市遭遇黑色星期五韩股暴跌逾6%领跌全区日经狂泻逾两千点全球市场市值蒸发约1.5万亿美元科技七雄单周市值蒸发近万亿美元纳斯达克连跌两周AI信仰遭遇财报季最严峻考验韩国KOSPI单日暴跌逾6%触发熔断亚太股市遭遇黑色星期五油价关税AI三大利空夹击市值蒸发惊人美联储9月加息概率一周内从不足53%飙升至超八成市场重新定价加息路径沃什时代政策不确定性成新常态美联储加息预期急剧飙升9月加息概率已超八成市场与经济学家现罕见巨大分歧日元汇率暴跌至163.98创1986年以来近四十年新低日本央行释放“提速加息”信号干预预期升温但市场质疑口头表态效力科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周亚太股市遭遇黑色星期五韩国KOSPI暴跌逾5%触发熔断油价关税AI三大利空夹击英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%盘后股价一度飙升却遭正股市场错杀科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI信仰遭遇财报季残酷检验市场转向质疑巨额资本开支回报美联储7月加息概率飙至35.8%沃什新政下市场失去前瞻指引9月行动概率突破八成市场与经济学家罕见巨大定价分歧谷歌Alphabet上市以来首度出现季度负现金流AI算力烧钱模式引爆市场恐慌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元谷歌特斯拉现金流双双转负AI烧钱模式遭遇华尔街严厉拷问英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%盘后一度大涨超13%AI算力结构性红利重塑产业格局欧洲央行鹰派按兵不动维持2.25%利率9月加息大门敞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返百美元大关三周暴涨超40%引爆全球能源恐慌新兴市场股票单周净流入创历史纪录中国股票吸引超200亿美元外资密集唱多中国资产全球股市遭遇“完美风暴”三重利空夹击标普纳指周线两连跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%30年期连续高于5%创近二十年最长纪录日元击穿163关口创近四十年新低日本央行释放提速加息信号政策重心从推升通胀转向锚定2%目标比特币稳守65000美元展现罕见独立性CLARITY法案最快下周表决拟禁总统及联邦官员发币特朗普对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇二战以来最严峻挑战全球债市遭遇猛烈抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年初以来新高30年期美债连续站上5%创2007年以来最长纪录红海航线告急胡塞武装袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁科技七雄单周市值蒸发8900亿美元AI烧钱模式引爆信任危机美股经历最惨烈财报周欧洲央行7月如期“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开全球债市遭遇史诗级抛售10年期美债收益率突破4.7%创18个月新高通胀恐慌席卷固定收益市场特朗普为《CLARITY法案》开绿灯比特币一度逼近6.7万美元创一个多月新高衍生品市场资金重新入场欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号欧洲央行7月“鹰派暂停”存款利率维持2.25%不变但警告能源冲击全面通胀效应尚未释放9月加息大门敞开美股科技七巨头遭遇2025年4月以来最惨烈单日暴跌AI资本开支吞噬现金流谷歌特斯拉双双自由现金流转负美股遭遇“黑色星期四”科技七巨头单日市值蒸发近8000亿美元AI烧钱疑虑与油价破百双重夹击纳指重挫超2%英国6月通胀意外降至2.6%创15个月新低但核心通胀顽固持平原定加息预期降温英镑承压英特尔二季度营收创近十五年最强增速盘后股价一度暴涨超百分之十三成科技财报季最亮眼逆袭者油价破百引爆通胀担忧美联储9月加息概率飙升至超八成7月会议悬念创近年之最