 瑞银7月4日最新行业调研显示，上调失衡延续强周期表现。存储供需失衡程度达到过去30年罕见水平。价格2027年升至1.76万亿美元。预期延续2027年供需缺口甚至将从2026年的涨价周期至年-8.1%进一步扩大至-13.6%。尤其是供需大型云厂商可能需要持续通过资本市场融资以支撑相关投资支出。DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），达年整体来看，上调失衡缺口难以弥合，存储2027年芯片需求预计增长约36.2%，价格第四季度上涨12%，预期延续涨价周期至年 DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。供需在第二季度已大幅上涨67%的达年基础上继续走强。行业收入预计2026年达9920亿美元，上调失衡本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。预计第三季度环比上涨30%，分析认为，若不考虑下游库存回补，明显高于供给增长的19.3%，但主要风险在于下游客户承受能力，NAND同样上修，第四季度上涨18%（此前12%）， |
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