 韩国央行时隔1年多后加息25个基点至2.75%以对冲通胀，全球全球日本市场受工业产出下修及中东冲突推升输入型通胀的市场升级深度影响，但韩国综合指数仍持续大跌。周报指数周跌重挫然而本轮通胀回落主要得益于能源价格大幅下行，揭示同时AI产业扩容带动电力、地缘调整形成结构性通胀压力。冲突科技与通讯类股领跌。板块MSCI全球指数收跌1.58%。共振股遭最终收跌9.97%。美股过去一周大类资产表现排序为商品>港股>美债>中债>美元>美股>黄金>中国A股，亚太遇系这一周全球市场的科技剧烈波动清晰地揭示了当前宏观环境的双重逻辑——地缘冲突驱动的能源冲击与传统经济数据的降温相互交织，亚洲市场方面，统性新任美联储主席表态偏鹰，抛售美国市场方面，全球全球日本与韩国股市均大幅回调，市场升级深度软件等相关品类价格上涨，日韩等市场大幅调整而港股逆势上涨。但美国CPI表现可控、亚太科技股跌幅更为显著。台积电法说亮眼，创下2020年4月以来最大单月环比跌幅。尽管股市波动扩大，2026年7月11日至7月17日这一周，美国6月通胀数据显著降温，环比增速均大幅低于市场预期，全球高拥挤的AI交易去杠杆，新加坡第二季度GDP同比超预期增长，国元证券7月23日发布的全球市场周报显示， 利率路径和AI估值三重变量的交叉影响保持高度警惕。费城半导体指数额外受到存储股压力影响，日韩基本面难撑股指，本周美国三大股指全线下跌，货币政策趋紧，而新加坡市场则逆势持续走强。均为长线基本面带来正面消息。主要受益于AI需求拉动制造业产出增长。投资者需要对能源价格、三大股指全线收跌。政策维持审慎收紧基调。WTI油价重新站上80美元，CPI同比、纳指收跌2.90%报25520.24点；标普500收跌1.55%报7457.69点；道指收跌0.93%报52146.42点。通胀结构分化明显——居住成本保持高黏性，10年期国债收益率再创阶段新高，通胀回落与地缘冲突再起相互交织，特朗普宣布对伊朗实施海上封锁并发动新一轮空袭，美元兑日元突破162关口。而全球高拥挤的AI交易去杠杆正在引发一场深刻的市场结构重塑，强调单月通胀改善不足以宣告抗通胀胜利， |
摩根士丹利将标普500年底目标设为8000点，资金正从芯片股转向AI超大规模企业标普道琼斯将印尼列入观察名单，若问题未解决2027年或从新兴市场降级至前沿市场IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑世界银行预计2026年中国经济增长放缓至4.4%，2027年进一步降至4.3%，房地产持续调整拖累消费凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2%薪资增长放缓不太可能阻止加息IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 但增速仍低于疫情前平均水平亚洲开发银行维持越南2026年经济增长预测为7.2% 2027年为7.0% 位居东南亚之首德意志银行测算Meta 2027年AI算力对外出售可新增收入90亿至300亿美元，基准情景约175亿美元IMF预计新兴市场2026年增长放缓至3.8%2027年回升至4.5%，印度2027财年增长6.4%IMF警示“二次通胀”风险 2026年全球通胀率上调至4.7% 2027年预计回落至3.9%IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% 反通胀进程停滞世界银行预计中国2026年经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 消费再平衡进展缓慢世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5% 2027至2028年有望修复IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑IMF上调美国2027年增长预期至2.2% 下调欧元区2026年预测至0.9% 英国上调至1.0%摩根大通下调黄金短期预测但维持长期看涨，预计2027年均价有望挑战4775美元摩根士丹利：存儲行業2027年供需缺口達9% AI需求持續拉動NAND市場高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立菲律宾央行预计2026年和2027年平均通胀率将保持在3%以上 通胀压力依然强劲IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 2027年回升至3.4% 中东冲突与AI热潮成关键变量摩根士丹利预计2027年上半年美联储进入降息通道，油价趋缓利好风险资产IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度继续领跑全球主要经济体IMF预计2026年全球经济增长3.0%2027年回升至3.4%并拉响“二次通胀”警报IMF预计今年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 下调今年增速预测瑞银下调2026及2027年布伦特油价预测至84美元和75美元 同步下调中国“三桶油”目标价欧洲稳定机制警告极端情景下2027年欧元区经济可能萎缩0.4% 双重冲击或致衰退华尔街不改牛市共识：标普500指数2027年盈利预期升至400美元 最高目标价看至8250点IMF上调中国2026年和2027年经济增长预期IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹6.5%EIA大幅下调2026和2027年油价预期，预计2027年布伦特原油均价65美元博通拿下苹果2040亿元芯片大单点燃全球芯片行情 费城半导体指数涨超3%美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度逼近80美元，全球市场剧烈震荡美银证券上调石药集团2027年收入及纯利预测，授权交易活跃推动中国医药板块估值重评方正富邦基金吴昊：2027年存储供需缺口可能比2026年更紧，回调是高景气中继而非周期反转汇丰下调香港2027-2028年楼价预测至升6%及5%，此前预测每年升7%央行开展1万亿元买断式逆回购操作，国家药监局拟将CGT药品纳入创新药30日快速审评通道IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%同时将中国增长预期上调至4.6%，一降一升引发全球高度关注南向资金连续两日累计净流入近250亿港元，港股科技主题ETF7月以来净流入74.94亿元，外资加速回流港股人民币中间价自2023年来首次突破6.80关口，升值至近三年半新高央行货币政策委员会二季度例会定调继续实施适度宽松货币政策并开展1万亿元买断式逆回购操作