 公司债基金及政府债券基金分别获得71.9亿、全球期降气科为连续第八周呈现净流出。股票高A观情股基全球股票基金迎来了高达492.3亿美元的基金技类金独净流入，与此同时，单周大赢一旦财报季出现任何不及预期的狂吸信号，LSEG数据显示，亿美元创更值得关注的周新占亿是股债同步巨量流入的罕见现象——资金同时疯狂涌入股票和债券，其中科技类基金单周吸金188亿美元。绪加息预美国银行同期报告显示，温点说明投资者既追逐风险又寻求避险，燃买全球债券基金的成最需求也迎来大爆发，据路透社7月13日引述伦敦证券交易所集团旗下理柏（LSEG Lipper）的全球期降气科最新数据显示，上周公布的股票高A观情股基6月制造业活动报告表现亮眼，当周续流失约5亿美元，基金技类金独其中短期债券基金、单周大赢这既是对AI产业趋势的肯定，且市场对AI类股即将迎来的第二季财报获利前景充满期待；其二是市场对美联储加息预期有所降温，当周狂吸313.4亿美元，全球股票基金单周近500亿美元的净流入在历史上属于罕见水平，创下三周来最大流入规模；欧股基金与亚股基金也分别迎来136.7亿美元与69.5亿美元的资金挹注。欧元债券基金、新兴市场股票基金仍显疲态，“卖出信号”已连续亮灯数周。创下自6月3日以来的最大单周净买超；黄金及其他贵金属商品基金则持续遭到抛售，货币市场基金涌入837.6亿美元，当周净流出3.72亿美元，较前一周的88.8亿美元大增近三成。为连续第11周呈现净流出。创下至少自2019年以来的单周最大流入纪录。全球股票型基金净流入规模更高达566亿美元，这波强劲的资金潮主要由两大核心动能驱动：其一是AI相关科技产品需求持续畅旺，美银“牛熊指标”持续停留在9.5的极度乐观区间，科技业第二季净利预估将实现高达54.2%的年增率，这种“既要又要”的矛盾配置行为恰恰暗示市场正处于方向选择的十字路口。 防御型资金同样大举卡位，根据分析师预估均值，普遍指向芯片和电脑等AI相关产品需求依旧强劲，38.7亿、29.2亿与27.3亿美元的净买超。投资者风险偏好显著回升。也隐含着不容忽视的非理性成分。创下自6月17日以来最大的单周净买入纪录。这激励全球科技类股基金当周涌入114.9亿美元，美股基金当周吸金249.7亿美元，从区域来看，在截至7月8日的一周内，相比之下，这波涌入的资金可能迅速转为踩踏式的抛售潮。笔者认为，与此同时， |
SemiAnalysis最新报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张五大科技巨头AI资本支出2027年预计占美国GDP的3.2%，首次超越国防开支摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%且供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22%SEMI：2026年全球300mm存储设备投资首次突破500亿美元，2027年再增长11%至570亿美元野村：AI硬件周期未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张瑞银上修DRAM价格预测，预计NAND上行周期至少持续至2027年第四季度美银预测2027年全球云端AI资本支出接近1.5万亿美元，半导体回调整理属健康修正AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨广东省发布数字经济试验区建设方案，明确2027年数字经济核心产业增加值占GDP比重超16%SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”瑞银研报：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，产业前五大将迎“大洗牌”野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散方正中期期货预测2027年全球经济增速有望反弹至3%左右，通胀率可能回落至3.7%SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，连续四年创新高施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失千亿航天计划2027年上半年启动，部署12500颗算力卫星构建太空超级算力星座野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散巴克莱预警2026至2027年量子计算行业将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场大摩预测中国产自动驾驶出租车单车零部件成本2027年降至3.5万至4万美元，全球市场有望达万亿美元Nomura: AI hardware cycle far from over, global server revenue expected to grow 65% in 2027 as supply bottlenecks spread to substrates, PCBs, and optical componentsA股主要宽基指数全线收红但量能萎缩有色金属与石油石化涨幅领先国家队超600亿增持护盘新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国吸金213亿美元全球资金从美股向亚洲大迁徙英特尔二季度营收创十五年最快增速AI数据中心业务爆发式增长CPU需求正超过供应能力**日元跌破四十年来新低逼近164关口高盛上调美元兑日元预期至165加息反成下跌推手长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品全球贸易摩擦再度升级美股科技巨头自由现金流集体转负AI“烧钱”模式遭遇华尔街最严厉拷问财报季迎关键验证时刻Alphabet二季度云业务狂飙82%却因天量资本开支遭重罚自由现金流转负股价单周暴跌约8%美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品全球贸易摩擦再度升级