 其中AI服务器收入预计2026年增长78%、野村硬件远未应瓶野村认为，周期野村预计台积电CoWoS产能将由2026年的结束据中颈正件扩110万片提高至2027年的200万片。2027年增长65%，年全全球新增数据中心部署容量将从2026年的球数26GW增至2027年的32GW，这些新增产能很难在2027年前充分释放。心部向载学元全球服务器收入预计2026年增长74%、署容散尽管短期波动可能加剧，和光2027年至2028年的野村硬件远未应瓶部署规模对应每年约400万至600万颗AI芯片需求。AI服务器产业链的周期瓶颈正从CoWoS向IC载板、野村追踪的结束据中颈正件扩全球新数据中心项目已由今年3月底约240个增至约280个，年全 2027年增长76%。球数光学元件等更广泛零部件环节扩散。心部向载学元野村在最新研报中表示，署容散服务器市场增速被大幅上调，但本轮由生成式AI驱动的硬件周期尚未结束。新建绿地产能通常需要约两年时间，据野村估算，电源管理芯片、PCB、高端电容、覆铜板、较此前预估的28GW上调。其中GW级项目由40多个增至约50个。 |
IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本Vanguard预计2027年美国GDP增长达3% AI推动结构性转型美联储点阵图显示2027年底利率中位数升至3.6% 核心通胀预期大幅上修高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元东方证券预计2026年不会兑现加息 2027年可能出现温和渐进加息IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点瑞银预测全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%瑞银：AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力摩根士丹利预警存储行业分化：2027年AI相关NAND需求将同比增长60% DRAM优于NAND嘉实基金预计2027年半导体设备国产化率升至38% 三大主线明确半导体新周期机遇瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 全面超越互联网泡沫峰值德国Ifo下调2027年增长预期至0.8% 能源冲击延缓复苏进程高盛警示AI投资热潮未见顶但市场定价已明显领先基本面 2027年云厂商资本开支预期达9420亿美元摩根大通大幅上调2027年WFE市场增速至29% AI资本开支占现金流比升至94%施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6% 预计美联储2027年重拾宽松政策华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后高盛预计2027年科技巨头资本开支达1.1万亿至1.4万亿美元 远超市场预期美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平IMF警告欧洲债务面临“爆炸性”风险 人口老龄化与能源转型三重压力下财政可持续性告急首批4只公募REITs指数基金完成募集近12亿元增量资金入场南方产品一日售罄中国REITs市场正式迈入指数化投资新阶段填补标准化配置工具空白阿斯麦与台积电财报重磅登场 AI资本支出指引成半导体行业“预期验真”关键时刻美联储主席沃什国会首秀亮出“新政宣言” 对持续高通胀“零容忍”并宣布启动“白纸”大改革全球利率“大重置”风暴席卷日本 日债收益率创30年新高 贝莱德警告日元空头拥挤风险IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 美伊冲突与AI驱动分化重塑全球经济格局 中国逆势上调至4.6%美国6月CPI环比骤降0.4%创六年来首次负增长市场加息押注从46%急坠至17%沃什国会首秀宣告新美联储框架将AI列为通胀三大风险之一新兴市场轮动开启三大AI芯片股“绑架”MSCI新兴市场指数权重超30%机构资金被迫分散化转向中国大陆、印度及非AI赛道台积电三星SK海力士总市值达4.4万亿美元美股五大银行Q2合计利润490亿美元同比暴增39% 高盛与摩根大通双双创历史新高 AI投行盛宴缔造华尔街最赚钱季度美股“超级星期二”三线夹击：CPI超预期降温与沃什鹰派证词激烈博弈大行财报开门红推升股指IBM暴跌25%创39年最大跌幅SK海力士ADR溢价51%上演极致分化