 全球AI算力相关支出从2023年的摩根面临1490亿美元增长至2025年的3787亿美元，高涨的大通断崖芯片股估值恐难幸免。显示避险基金逐渐加码押注“AI巨额投入难以换来相应营收”的警告爆雷情境。2026年预估达7581亿美元，算式放速整个半导体产业链将面临庞大的力支订单下修压力，2%与1%。出恐当这波“增速悬崖”兑现，缓增意味着云巨头通过转售算力维持利润的骤降至难度与日俱增，算力租赁价格的摩根面临大幅滑落，但到2027年预估仅增至9250亿美元，大通断崖报告指出，警告年增率达100%，算式放速增速骤降至22%，力支几近腰斩。出恐云巨头不可能无止境扩大投资，缓增根本原因在于算力的商业变现正遭遇瓶颈——Hopper GPU租金从2024年初每小时约5美元一路下滑至2025年底每小时约2美元的低点，摩根大通警告， 2028至2030年更将滑落至7%、摩根大通分析四大类股的放空比例，摩根大通7月4日发布《Flows & Liquidity》报告发出严正警示，其中云端巨头的放空比例自去年10月起持续攀升，报告数据显示，称AI产业链正逼近一个关键断裂点。进而牵制其持续扩大资本支出的意愿。 |
美联储年内五度按兵不动却遭遇三张反对票十年最大内部分歧震动市场A股七月收官呈现结构分化行情产业资本以204亿元回购规模力挺市场信心苹果iPhone销售额大增22%但服务业务失色叠加芯片供应危机盘后股价一度暴跌超8%离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨政治局会议释放稳增长信号人民币成亚洲货币定海神针英伟达卷入6000亿美元“循环融资”风波为OpenAI提供巨额担保CDS价差创纪录飙升股价重挫5%苹果乘势重夺全球市值第一宝座OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元IMF下调2026年全球经济增速至3.0%同时上调中国增长预期至4.6%AI投资抵销部分能源冲击但“二次通胀”警报已经拉响微软单日市值暴增4497亿美元创美股历史之最AI资本开支逻辑逆转存储芯片全线暴涨费城半导体指数飙升逾8%微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭美股芯片股上演绝地反击费城半导体指数暴涨超8%终结五连跌微软暴涨超15%引领科技股大反攻市场情绪迎来戏剧性转折韩国KOSPI指数连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元70万散户杠杆爆仓SK海力士单日跌幅创历史之最财政部长公开致歉美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅韩国KOSPI指数史无前例连续两日触发熔断暴跌超10%市值蒸发逾2万亿美元SK海力士业绩低于预期引爆抛售潮财政部长公开道歉两大国际能源运输通道同时承压布伦特原油7月一度暴涨近40%突破100美元后剧烈震荡霍尔木兹海峡日均通航量从逾百艘骤降至个位数全球原油市场面临系统性冲击Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后重挫超7%扎克伯格AI豪赌遭遇严厉拷问美国二季度GDP增速放缓至1.5%低于预期PCE六年来首现环比负增长释放滞胀信号金价重回4100美元关口IMF下调2026年全球经济增速至3.0%“中东战争+AI热潮”致全球经济冰火两重天微软财报引爆AI信仰修复单日市值飙升4500亿美元刷新美股历史纪录Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引令人失望盘后一度重挫超11%扎克伯格AI豪赌遭遇华尔街严厉拷问微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支不加码获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭希捷科技财报净利润激增164%盘后股价大涨AI数据洪流催生存储超级周期存储巨头逆势交出惊艳答卷美联储7月议息惊现三张反对票创2016年以来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅壳牌二季度利润大涨受益于油气价格飙升炼油业务复苏强劲油价破百、AI信仰崩塌、韩国杠杆崩盘三把刀同时砍向全球股市韩国KOSPI单日暴跌10.84%市值蒸发逾2万亿美元震动全球资本市场离岸人民币汇率升破6.76创三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币“定海神针”美联储按兵不动施压美元外资持续看好人民币资产亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨超9%AI云业务成最大亮点微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本开支不加码获市场奖励盘后飙涨超8%AI投资逻辑迎来历史性分水岭Meta二季度净利润同比暴跌14%自由现金流骤降91%至四年冰点三季度指引不及预期盘后重挫近8%扎克伯格称出售算力“愚蠢”美股三大指数周线全线收跌纳指与标普录得3月以来首次连跌两周科技七雄一周市值蒸发近8900亿美元美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口全球贸易秩序遭遇严峻挑战英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%股价盘后大涨超10%AI算力结构性红利重塑产业格局**费城半导体指数单周暴跌超10%正式跌入技术性熊市存储芯片与光通信板块遭恐慌性抛售闪迪暴跌超10%红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油突破100美元双能源咽喉同时断流风险骤升美国财政部罕见认定“日元被严重低估”市场押注贬值难逆日元逼近164创近40年新低布伦特原油时隔两月重返百美元大关三周暴涨超40%红海油轮遇袭叠加霍尔木兹海峡告急引爆全球能源恐慌港股“地量”调整恒指失守25000点成交创年内新低银行股逆势走强中银香港大涨近6%创历史新高英特尔交出近十五年最强财报数据中心AI业务暴增59%CPU+GPU异构架构重塑AI算力格局亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾2000点韩股暴跌再触熔断半导体汽车板块全面受压