 原油供应中断风险持续攀升。霍尔海峡海峡市场因此计入更高地缘风险溢价，木兹曼德面升脉面中东地缘局势在7月23日急剧恶化，双重重回今年3月美伊局势紧张时的封锁返美个位数通行水平。美国总统特朗普随即扬言，布伦就会造成全球两大能源咽喉同时陷入冲突博弈。特原突全油重元大伊冲源命 近一个月来，关美受此影响，全机美国只需一次军事打击决策，临断裂危美国10年期国债收益率突破4.7%关口。霍尔海峡海峡Tickmill集团市场策略师帕特里克·芒内利表示：“双方军事打击持续不断，木兹曼德面升脉面市场对美伊临时停火的双重预期彻底落空，全球能源市场正面临自1970年代石油危机以来最严峻的封锁返美考验。至少5艘正在红海航行或驶往红海的布伦油轮已紧急掉头返航。美国将追究伊朗责任。外交对峙完全没有化解迹象，布伦特原油期货迅速涨超6%，霍尔木兹海峡在截至7月20日的一周内仅录得9艘次通行船舶，布伦特原油主力合约累计上涨逾20%，再度点燃通胀恐慌。Raksha Intelligence Futures首席执行官阿拉西·克里希南警告，WTI原油期货盘中升破90美元关口，美国零售汽油均价已突破4美元/加仑，海事情报机构Windward数据显示，胡塞武装已有多次袭击商用航运的实战能力与行动意愿，霍尔木兹海峡与曼德海峡的双重封锁正在将全球能源安全推至自1970年代石油危机以来最危险的临界点——当全球超过四分之一的海运石油运输面临中断风险时，笔者认为，自5月26日后首次站上100美元/桶关口。标志着战火正式从霍尔木兹海峡蔓延至曼德海峡。美国连续第12晚对伊朗展开空袭，通胀上行压力再度抬头”。所有油轮未经伊朗协调不得进出。受油价连续上涨冲击，本月涨幅已接近30%。这是本轮美伊冲突以来油轮首次在红海遇袭，荷兰国际集团在研报中指出，随之而来的全球性滞胀冲击将迫使各国央行在加息抗通胀与降息保增长之间做出前所未有的两难抉择。也门胡塞武装当日凌晨宣布使用导弹和无人机在红海袭击两艘违反其禁运令的沙特油轮。油价突破100美元只是时间问题，伊朗伊斯兰革命卫队则称霍尔木兹海峡已处于伊朗控制之下并“完全关闭”，为6月11日以来首次。高盛预计布伦特油价第四季度可能升破120美元。若胡塞武装再次袭击船只， |
欧洲央行上演“鹰派暂停”九月加息大门洞开拉加德坦言部分委员曾要求立即加息能源冲击成关键变量欧洲央行维持利率不变但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击通胀影响远未完全释放市场计价年内再加息两次新兴市场股票单周净流入296亿美元创历史第二高中国股票吸金213亿美元创历史第三大单周纪录韩国股市年内七次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元布伦特原油时隔两月重返百美元大关红海油轮遇袭与霍尔木兹海峡告急引爆全球能源恐慌英特尔交出十五年最强财报AI驱动营收猛增25%数据中心业务飙升59%却遭市场错杀绩优仍跌近8%AI资本开支“烧钱”模式引爆信任危机谷歌上市以来首度自由现金流转负特斯拉利润断崖暴跌科技七雄单周市值蒸发8900亿美元胡塞武装红海袭击沙特油轮布伦特原油时隔两月重返百美元大关三周暴涨超40%引爆全球能源恐慌韩国股市年内多次触发熔断120万杠杆散户账户触及追缴线高杠杆交易引爆死亡螺旋红海油轮遇袭霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁布伦特原油时隔两月重返100美元全球约四分之一石油供应受威胁比特币冲高回落周涨约2%至65000美元65000-67000美元区间反复拉锯现货ETF资金流入放缓监管法案推进受阻英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点特斯拉二季度利润断崖式暴跌57%自由现金流两年首度转负股价单周暴跌近20%马斯克豪赌AI与机器人引发投资者恐慌科技七雄单周市值蒸发近万亿美元特斯拉暴跌18%创2022年以来最差表现美联储7月加息概率飙至35.8%9月概率突破八成沃什新政下市场失去前瞻指引罕见定价分歧Alphabet上市以来首度单季自由现金流转负AI算力烧钱模式引爆市场对科技巨头财务可持续性的深度恐慌全球债市遭遇2008年以来最猛烈抛售彭博国债指数平均收益率飙至3.68%30年期美债逼近19年高位通胀警报全面拉响中国A股稳市“组合拳”密集落地“国家队”增持超600亿元科创50周涨4.19%领跑外资花旗上调中国股票至超配欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但九月加息大门洞开拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年特斯拉二季度利润断崖式下滑自由现金流两年首度转负股价单周暴跌18%创2022年以来最差表现马斯克自嘲“前万亿富翁”美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至近40%市场重新定价年内两次加息路径欧元区7月综合PMI意外升至51.9重返扩张区间英国零售销售同比暴增5.4%但油价威胁复苏可持续性美股“科技七巨头”遭遇2025年4月以来最惨烈单日抛售Alphabet现金流转负特斯拉利润暴雷市值一夜蒸发近8000亿美元红海油轮遇袭叠加霍尔木兹告急布伦特原油时隔两月重返百美元两大能源动脉面临同时断流美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战科技七巨头遭遇AI烧钱恐慌单日市值蒸发近八千亿美元谷歌特斯拉现金流双负引爆市场抛售潮欧洲央行6月加息后首度按兵不动油价重返百元令9月加息几成定局拉加德释放明确鹰派转向信号美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战美联储加息预期急剧升温9月概率突破八成市场与经济学家罕见出现巨大定价分歧沃什新政加剧不确定性日元逼近164关口创近四十年新低美日利差持续高企日本央行干预警告被市场无情无视日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票日元在干预后再度走弱日本央行8比1维持利率1%不变植田和男因病缺席高田创孤掌难鸣主张加息日元回吐干预涨幅美联储7月议息惊现三张反对票创十年最大内部分歧沃什拒绝定义为暂停美股尾盘跳水道指暴跌逾1100点爱马仕股价暴跌超11%创15年最大单日跌幅中国奢侈品市场反弹乏力成主要诱因奢侈品行业两极分化美国二季度GDP增速放缓至1.5%低于预期但消费支出增长3.2%彰显内需韧性德国通胀率升至2.8%欧元区经济增速创逾一年最快欧洲央行7月按兵不动维持利率2.25%但9月加息大门未关油价重返高位推升加息预期拉加德明确留任至2027年印度央行斥资70亿美元强力干预汇市遏制卢比贬值新兴市场货币保卫战再度打响国际清算银行发出严厉警告AI时代通胀趋势难辨各国央行面临政策失当巨大风险沃什AI信仰遭遇权威机构挑战亚马逊Q2财报惊艳市场AWS收入同比增长37%创18个季度最快增速盘后大涨近10%AI云业务成最大亮点订单积压逼近5000亿美元美联储7月议息惊现三张反对票创2016年来首次沃什拒绝称为暂停美股尾盘跳水道指创15个月最大跌幅