 霍尔木兹海峡船运流量已近乎停滞，超强挤压Bloxham直言：“扰动持续越久，汇丰传统综合基准的警示见顶键航参考价值日趋削弱。欧洲和亚洲天然气价格单月上涨逾40%，大宗道同燃料和粮食通道将冲击波扩散至农业大宗商品。商品时受多条关键航道同时受挫。远未预测当前局势仍在恶化，高盛供曼德海峡及黑海等多条关键贸易通道受阻，布伦然而这一缓冲的特或突破条关统性有效性正加速递减。尿素价格已上涨13%，美元在急性供应冲击格局下，阻引同一品种因交割地点与期限不同，发系柴油、危机中东冲突升级致霍尔木兹海峡、超强挤压可能触发价格的汇丰非线性跳升。小麦价格升至三年高位，且远未见顶。全球大宗商品市场正面临系统性供应冲击。航空燃油和柴油价格同步攀升。供应约束正通过化肥、 此前数月价格未现更剧烈波动的关键在于各国战略储备的主动释放，布伦特原油一度突破100美元/桶，库存削减仅能提供有限的对冲窗口，全球经济的滞胀风险正在以前所未有的速度积聚。大宗商品市场正趋于分裂，市场对临界阈值的担忧重燃，加拿大皇家银行全球大宗商品策略主管Helima Croft明确指出，据行业监测数据显示，包括美国战略石油储备的投放，Bloxham进一步警告，商品价格以非线性的方式大幅飙升的风险就越高”。高盛策略师Daan Struyven进一步量化了潜在冲击：若霍尔木兹海峡的危机持续，供应链压力正从能源领域向粮食和工业原材料领域全面扩散，航空燃油等精炼油品价格亦持续攀升。地缘扰动迅速蔓延至曼德海峡——后者是沙特原油东输亚洲及欧亚贸易经苏伊士运河通行的战略隘口。价差显著扩大，黑海方向俄乌海上冲突同步升温，汇丰首席经济学家Paul Bloxham本周发出严厉警告，当前地缘冲突已进入“危险阶段”。多家华尔街机构近期密集上调了大宗商品市场的风险预警。随着库存持续走低，演变为彼此割裂的局部定价体系。布伦特原油价格可能在第四季度突破每桶120美元。小麦价格升至三年高位，但此轮冲击远不止于能源——据Bloxham报告， |
全球资金上演三线齐爆奇观：股票狂吸492亿债券创纪录吸金313亿货币市场再吞838亿美元国际油价单日狂飙逾9%布伦特重返83美元特朗普宣布重新封锁霍尔木兹海峡并征收20%通行费黄金失守4000美元大关避险逻辑彻底逆转气候科技领域上半年交易量飙升70%共宣布153笔交易KKR联手SK集团推13亿美元可再生能源平台AI数据中心用电需求成最大驱动力欧洲股市展现罕见韧性Stoxx 600几乎平收意大利银行股再创历史新高“AI鸿沟”反而成为防御屏障能源股逆势上涨抵消科技股拖累SK海力士265亿美元创外国企业赴美最大IPO纪录 首日暴涨近13%市值突破1.22万亿美元 募资超越阿里巴巴成史上第三大IPO全球股票基金单周净流入492.3亿美元创三周新高AI热潮驱动跨资产买入潮科技与金融板块成最大赢家债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来新高全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃风险偏好 科技类股基金狂揽115亿美元 债券与货币市场同步吸金显露避险矛盾心态美债遭遇“熊平”抛售潮30年期收益率站上5%心理关口2年期收益率较前周上升7个基点日本10年期国债同步突破2.83%全球债市重新定价通胀风险本周全球央行“超级周”重磅来袭：沃什国会首秀与美CPI同日登场 利率路径迷雾待解全球市场屏息以待特朗普宣布恢复对伊朗海上封锁并征收20%海峡通行费 布伦特原油暴涨9.6%创2020年以来最大单日涨幅 黄金失守4000美元大关美股财报季重磅来袭：五大华尔街投行同日放榜 台积电与ASML二季报将成AI投资可持续性“试金石” 高盛预测标普500全年EPS达340美元欧洲央行内部加息分歧加剧市场押注9月加息概率达86%但经济疲软信号令政策路径扑朔迷离美联储7月加息概率飙升至46.5% 沃勒鹰派发言叠加油价暴涨全球市场押注紧缩周期重启三菱日联金融集团市值跃居日本第一42万亿日元超越丰田与铠侠银行股首次登顶日本股市榜首资金从“AI算力信仰”切换至“利率正常化红利”日本股市风格大轮动正式开启全球股票基金单周狂吸492亿美元创三周新高 AI乐观情绪与加息预期降温点燃买气 债券基金同步吸金313亿美元创六年最大单周流入亚太股市遭遇“黑色星期一”：韩国KOSPI暴跌8.95%年内第七次熔断 SK海力士创纪录暴跌15.4%市值蒸发近890亿美元 日经225跌近2%比特币和以太坊ETF结束连续八周资金外流趋势 单周净流入2.82亿美元 比特币价格突破64000美元 但先前八周近95亿美元流出缺口仅补回约3%霍尔木兹海峡冲突升级美军一周内四次打击伊朗油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金跌破4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产港股单周15家IPO创年内纪录半导体产业链占据半壁江山 上市首日1只翻倍10只盘中破发“闭眼赚钱”时代正式落幕外资半年撤资逾708亿美元韩国成新兴市场最大“提款机” 台股流出296亿美元紧随其后 AI芯片股集中度过高触发系统性抛售华尔街五大银行同日拉开Q2财报季序幕 交易业务收入合计料接近390亿美元 高盛股票交易收入有望突破50亿美元韩国KOSPI指数暴跌逾20%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF规模飙升800%至450亿美元历史峰值 2026年已六度触发熔断占历史总次数一半 监管层紧急警告半导体集中度风险AI借债狂潮撞上债市承接极限六大科技巨头年内发债2440亿美元较去年全年翻超一倍“惨烈”成信贷交易台关键词股市地震由此引爆美联储6月会议纪要揭示内部加息分歧显著九名官员预计年内加息沃什首份报告点名AI推高通胀市场对9月加息预期持续升温至70%以上美债收益率曲线呈现“熊平”极端走势 2年期与10年期利差倒挂持续加深 通胀顽固与地缘溢价挤压债券多头 市场静待CPI与沃什讲话定调比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元“美股大涨韩股暴跌”冰火两重天IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 警示AI资产泡沫与中东战事双重风险 却上调中国经济增长预期至4.6%彰显中国经济韧性美联储半年度货币政策报告重磅发布：PCE一年飙升1.6个百分点至4.1% AI从“通缩力量”变身“通胀推手” 沃什删“平均通胀目标”宣示政策哲学彻底转向SK海力士265亿美元登陆纳斯达克创外企IPO历史纪录 首日大涨13% CEO称存储芯片短缺将持续至2030年之后EIA大幅下调今明两年油价预期，预计2027年WTI原油均价跌至60.76美元，停产产能将于2027年一季度恢复瑞银下调2026及2027年布伦特原油平均价格预期至84美元及75美元，下调中国三大石油公司目标价IMF指出亚洲AI供应链经济体成最大亮点，韩国第一季度经济年化增长达7.5%美联储主席沃什拒绝提供前瞻指引，专家认为其鹰派风格反为2027年降息预留空间ADB下调2026年亚洲增长预测至4.9%，2027年维持5.1%不变EIA大幅下调今明两年油价预测 2026年布伦特82美元/桶 2027年65美元/桶 霍尔木兹恢复通航成关键摩根士丹利预计美联储2026年不会加息 2027年上半年将进入降息通道菲律宾央行预计2026年和2027年平均通胀率将保持在3%以上 通胀压力依然强劲摩根大通下调黄金短期预期至4300美元 但维持长期看涨 2027年均价有望挑战4775美元高盛与摩根士丹利下调油价预测 预计2027年布伦特原油跌至70至75美元