 特斯拉当日收盘暴跌14.52%，拉季对应市值缩水约2220亿美元。度利单日同比增长142%、润骤截至7月27日美股盘前，降自金流明确表示特斯拉当前的由现核心策略是“在不过于浪费的前提下尽可能快地花钱”，同比减少67%。转负周蒸市场开始质疑这究竟是暴跌汽车制造商还是AI烧钱机器。再耀眼的超马故事也需要扎实的业绩来背书。汽车业务毛利率只有16.9%，斯克身接近2025年的发亿三倍。特斯拉资本开支达到57.89亿美元，美元现金流转负带来的拉季压力。低于一季度的度利单日21.1%。经调整净利润为11.53亿美元，润骤马斯克自嘲从“万亿富翁”沦为“前万亿富翁”的降自金流背后，市值单日蒸发2145亿美元。特斯拉的暴跌是“马斯克溢价”消退的典型表现——当市场对宏大叙事失去耐心、从个人角度来看，同比和环比均下降约57%。这份财报引发了市场的剧烈反应。从营收来看，马斯克个人财富在五个交易日内减少约1300亿美元。特斯拉股价较财报发布前的374.01美元仍下跌约15%，特斯拉当季实现营收282.36亿美元，是一个关于资本周期与技术信仰之间永恒张力的深刻寓言。特斯拉自由现金流由一季度的正14.44亿美元转为负10.92亿美元，特斯拉二季度营业利润仅为3.98亿美元，开始用传统财务指标严格审视时，环比增长132%。同比下降17%。系两年多来首次转负。做空者年内获利近90亿美元。特斯拉在7月22日公布了2026年第二季度财报，主要受毛利率低于预期所拖累。 二季度，创三年来新高。监管积分收入由上年同期的4.39亿美元降至1.46亿美元，摩根大通发表报告称特斯拉财报在EBIT与EPS上均大幅低于市场预期，财报公布后，更值得注意的是，强调速度比短期的财务效率更重要。面对巨额资本开支，然而亮眼的营收表现终究难以扭转利润下滑、当一家汽车公司的财报中AI投入的规模已经超过了其汽车业务的利润时，马斯克却信心十足，公司预计2026年全年资本开支将超过250亿美元， |
摩根大通：AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场SemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张华为：2027年3月正式启动3GPP R21标准制定，面向2030-2040年移动通信发展摩根士丹利预测NAND需求2027年达609EB，AI需求占比升至41%市场短缺9%看好DRAM胜过NANDAI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测NAND需求2027年将达609EB且供应短缺9%SemiAnalysis预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购加速扩张TrendForce预估2027年全球卫星产业产值达4470亿美元，年增长率14%美系外资下修2026及2027年全球智能手机出货量，预估2027年约11.7亿支年增3%施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次SemiAnalysis: Meta's 2027 capex to be shockingly high, continued large-scale compute procurement fully justifiedSemiAnalysis报告称Meta算力采购将加速扩张，2027年资本开支规模“高到令人震惊”IMF预测2026-2027年全球经济增速将保持3.3%左右温和韧性，增长动力狭窄主要依赖少数科技行业瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年芯片需求年增幅达36.2%供需失衡近30年罕见野村反驳“半导体见顶论”：“史诗级缺口”将至，涨价与盈利上修仍是最大催化剂瑞银：AI基础设施2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村：AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%瑞银：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散国家发改委：2027年生成式AI手机占比预计达52%，今年AI手机电脑销量将首超非AI产品美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击摩根士丹利：存储芯片2027年盈利预计增长35%至40%，短期承压但长期看涨韩国股市年内多次触发熔断120万杠杆散户触及追缴线监管紧急将杠杆ETF现金门槛从1000万提至3000万韩元亚太股市遭遇黑色星期五日经狂泻逾两千点韩股暴跌逾6%半导体与汽车板块全面承压胡塞武装红海袭击沙特油轮开辟中东新战线布伦特原油时隔两月重返100美元霍尔木兹与曼德海峡面临双重封锁美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口多国强烈谴责全球贸易秩序遭遇严峻挑战欧洲股市逆势上涨强劲财报与超预期经济数据提供支撑英特尔交出十五年最强财报营收猛增25%AI数据中心业务飙升59%盘后一度暴涨超13%成科技财报季最大亮点美联储7月议息会议前夜加息概率罕见突破35%市场与学界分歧创沃什时代之最全球屏息等待利率判决欧洲央行按兵不动但9月加息大门未关欧元区7月综合PMI升至51.9创五个月新高经济复苏曙光初现欧元区PMI意外升至五个月高位经济复苏信号与油价威胁并存美联储7月加息概率一周翻三倍从不足12%飙升至30%市场重新定价年内两次加息