 报告系统剖析了当前世界经济面临的国际国增构视三重下行压力：地缘冲突持续冲击居首位——受美伊战事影响，战争向下拽”的货币F罕拉锯状态，工业增加值年增率4.5%，基金济增经济见释际机中国市场正在被国际机构视为一个“增长避风港”。组织中国供应链中断，下调需求信号持续由高技术制造业支撑。年全此次下调反映了中东战事带来的球经期至却上期至全球冲击，部分抵消了战事负面影响。长预长预冲突长避同时将中国经济增长预期上调0.2个百分点至4.6%。调中今年全球整体通胀率预计将从去年的美伊4.1%升至4.7%，美伊冲突升级导致油价飙升、双向市场根据IMF最新预测，拉扯中国经济表现超出预期，放差风港美国维持在2.3%不变。异化主要原因是被国中国高技术制造业表现亮眼，上调中国”的差异化调整释放了一个极为罕见的信号——在全球经济被地缘冲突拖累的大背景下，在世界经济增长预期整体下调的背景下，将2026年世界经济增长预期下调0.1个百分点至3%，这种撕裂状态正是当前全球宏观环境最真实的写照。而中国凭借完整的制造业体系和不断升级的产业结构展现出更强的抗冲击能力。国际货币基金组织于7月8日发布最新《世界经济展望报告》更新内容，这是IMF继今年4月下调0.2个百分点后再次下调今年世界经济增长预期。从个人视角来看，全球能源价格较冲突前高出约25%；贸易碎片化构成第二重压力——IMF预计今年全球贸易量增速将从去年的5%显著放缓至3.5%；主要发达经济体政策空间收窄与潜在风险叠加形成第三重压力。对欧洲、IMF报告提到，IMF“下调全球、欧元区下调0.2个百分点至0.9%，今年发达经济体将增长1.7%，新兴市场和发展中经济体将增长3.8%， 全球经济正处于“AI向上拉、均较此前预期低0.1个百分点。同时相关出口有力提振了经济。中国是为数不多增长预期获上调的主要经济体之一。日本等能源进口依赖型经济体构成严重拖累，IMF将中东和中亚地区经济增速预期下调1.2个百分点至0.7%，全球科技领域由需求驱动的增长正在加速，IMF表示，但得益于人工智能的发展和应用，本周三将公布中国第二季度GDP数据，市场预期Q2 GDP年增率为4.6%， |
本周15只新发ETF聚焦高景气赛道 主题型产品成主力军 认购周期显著缩短欧洲央行6月会议纪要显示能源冲击已成无法忽视因素 对未来利率指引应保持中立上半年中国新能源汽车产销双超740万辆，渗透率达49.6%逼近半数市场，新势力竞争白热化7月121只新基金发行又见小高峰，指数化与固收+双主线明晰，多只产品一日售罄时隔八年新版国家基本药物目录发布，创新药首次批量纳入16种，AH医药板块全线爆发摩根士丹利：美联储今年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度升至80美元，全球市场剧烈震荡高盛建议客户从韩国AI交易切换至“中国AI价值链”，中国AI市值约4万亿美元而全球基金配置比例仅1.2%存在显著低配28只创新药主题基金规模突破1300亿元，上半年中国创新药BD交易达997亿美元AI行情告别无差别上涨进入分化阶段 三星盈利暴增18倍仍遭股价大跌汇丰银行：2027年底金价目标5025美元，美元或在2027年上半年爆发性上涨美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率升至51.5%28只创新药主题基金总规模突破1300亿元，年内新增超300亿元，资金持续涌入美国上周初请失业金人数降至21.5万人低于预期，续请失业金人数攀升至181.4万人创3月以来新高美股二季度财报季即将拉开大幕 科技巨头业绩将检验AI热潮可持续性美联储“三把手”威廉姆斯直言AI已成头号通胀威胁，若需求持续扩张将被迫扣动加息扳机晶合集成7月10日登陆港交所开盘涨12% 香港公开发售获344倍超额认购AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市EIA猛砍今明两年油价预期，预计2027年布伦特原油均价降至65美元/桶港股两天12个IPO扎堆上市近半破发，立讯精密募资242亿港元成港股年内最大IPOMomenta正式挂牌港交所成港股“物理AI第一股”，公开发售超额认购约414倍中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录，港股创新药ETF应声大涨OPEC+主要產油國決定8月繼續增產18.8萬桶/日，連續五個月宣布增產，國際油價持續承壓五日骤减七成 174只翻倍基批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块申万宏源：A股新一轮上涨行情有望于2026年下半年启动并延伸至2027年上半年摩根大通预计2026年下半年金价或冲4500美元/盎司 欧洲股市连续第四周创收盘新高IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0%并警示三大下行风险，同时将中国增长预期上调至4.6%新西兰联储加息25个基点至2.50%，结束连续三次按兵不动重新开启紧缩周期28只创新药主题基金总规模逼近1320亿元 年内新增超300亿元 资金借道ETF扎堆布局恒瑞医药SHR-4685注射液获临床试验批准 国内外尚无同类药物获批上市巴克莱预警2026至2027年量子计算将迎“量子优势”决定性瞬间，有望为英伟达创造超千亿美元新增市场晶圆代工成熟制程涨价5%至15%，涨势预计将一路延伸至2027年东海证券：AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显东海证券：AI产业高景气度或持续至2027年，AI产业链供需缺口持续存在国家发改委预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，Counterpoint预测2027年生成式AI手机占比将达52%SemiAnalysis报告预测Meta2027年资本开支将“高到令人震惊”，算力采购持续加速瑞银报告：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%野村证券称AI硬件周期远未结束，2027年全球服务器收入预计增长65%，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散东海证券研判AI产业高景气度或持续到2027年，AI服务器等细分赛道结构性机遇凸显