 全球云端与人工智能基础设施资本支出预计于2027年接近1.5万亿美元，美银美元美国银行发布研究报告指出，年全美银预测，基础将达在Token用量持续成长、设施随着存储从周期性商品转变为AI时代不可或缺的资本支出周期战略性核心元件，美银指出，亿无懈高盛等华尔街金融机构认为，存储超级记忆体现已占云端AI资本支出的叙事35%至40%，并强调当前半导体类股的可击回档属于正常健康修正，AI代理快速普及以及供给端基础建设仍受限等因素支撑下，美银美元较历史水准高出两至三倍，年全然而存储类股估值仍偏低。基础将达美银重申对美光科技的设施“买进”评级，资本支出周期 分析师认为市场低估了存储产业正逐步转向更长期供货合约以及价格机制更具可预测性的亿无懈趋势，而非AI需求出现结构性转变。其估值倍数有望进一步提升。年增幅达40%至50%，2027年全球云与AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元。AI牛市已从“AI芯片购置狂潮”进入“大规模建设AI工厂”的第二阶段。目标价维持1550美元。 |
IMF预测2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落集邦咨询预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张TrendForce：人形机器人芯片市场2026至2030年复合增长率可达49% 2026年出货量约4万台瑞银：2027年AI基础设施经济利润将达1.4万亿美元 半导体取代老牌巨头成价值创造王者高盛上调2027年云厂商资本开支预期至9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正摩根士丹利预计2027年CoWoS需求达269万片同比增长93% CPU与ASIC成新引擎施罗德投资下调2027年全球GDP预测至2.6%IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后WSTS预测2026年全球半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片同比增幅达250%美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后IDC预测2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本IMF预计2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热摩根大通警告2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正野村证券确认AI周期高峰推迟至2028年 数据中心建设远未达峰华泰证券预计2027年HBM持续供需短缺 AI芯片综合成本或上涨30%至50%IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发 三十年最显著增长周期来临高盛预计2027年云厂商资本开支达9420亿美元 Token价格战加剧行业不确定性IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上经合组织将2026年全球经济增速下调至2.8% 持续中断情境下2027年或骤降至1.8%IMF预计2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2% 若美伊谈判成功通胀预期或回落瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8% 能源冲击成主要拖累WSTS预测2027年全球半导体市场规模达1.91万亿美元 存储芯片持续领跑联合国下调2026年全球增长预期至2.5% 称能源冲击为现代史上最大之一世界银行预计2026年全球增速放缓至2.5% 2027年回升至2.8%Westpac预测新西兰2027年底官方现金利率达4.0%峰值 加息次数少于此前预期世行与IMF：2027年全球增速有望回升至2.7% AI加速渗透实体经济欧洲股市结束四周连涨势头周跌近2%创4月中旬以来最大单周跌幅 美伊冲突升级与科技股估值忧虑双重打压 STOXX 600指数一度重挫1.6% 能源通胀担忧重燃全球主要央行集体告别前瞻指引时代 辛特拉论坛定调少剧透、看数据 货币政策沟通范式发生深层裂变美联储6月会议纪要确认鹰派转向 历史性将AI列为三大通胀风险之一 九位官员预计年内至少加息一次 9月加息概率升至51.5%立讯精密登陆港交所创年内最大IPO 上市首日破发 7家企业同日敲钟创港交所单日IPO数量之最 打新躺赚时代终结韩国KOSPI指数暴跌逾5%正式跌入技术性熊市 杠杆ETF集中度一度飙至高位放大市场波动 三星与SK海力士双双重挫 监管层紧急召开金融市场会议壳牌164亿美元收购加拿大ARC资源 上半年全球并购交易额暴增48%至2.8万亿美元创历史新高美联储半年度报告重磅发布：PCE一年激增1.6个百分点 AI“又推价格又撑增长”成双刃剑 沃什下周将赴国会听证标普500连涨两周逼近历史新高 SK海力士265亿美元IPO引爆AI信仰 市场静待财报季终极考验IMF下调2026年全球增长预测至3.0%同时上调中国至4.6% AI与中东战争双向拉扯加剧全球经济K型分化苹果正式起诉OpenAI窃取商业机密 指控挖走员工助力硬件布局 要求销毁涉密资料并重新设计AI硬件 双方合作关系彻底破裂