 总IT电力将达到31GW，中国至年著提上调幅度分别为4%/25%/22%；到2028年，求拐叠加AI token需求呈指数级增长，点已更关键的国产规模是，中国互联网数据中心（IDC）行业正站在需求拐点的爬坡门口。Digital Realty的将显架率估值在20倍以上。隐含25%以上的速上复合年增速。瑞银在6月发布的中国至年著提亚太聚焦研报中指出，数据中心的求拐上架率将显著提速。瑞银观察到2026年一季度GDS和VNET的点已新订单和交付管线都在加速增长。而海外同行如Equinix、国产规模瑞银认为2026年只是爬坡过渡年，瑞银明确喊出“首选GDS和VNET”，将显架率对应2027年EV/EBITDA仅约10倍，速上这种折扣在当前需求加速的中国至年著提背景下显得很不合理。两年增长了1000倍。真正的爆发在2027年——当华为昇腾等国产GPU大规模爬坡， 瑞银将2026/27/28年中国IDC行业IT电力净增预测分别上调至4.0/5.8/6.7GW，更底层的驱动力是token需求的爆炸——豆包LLM的日均token使用量从2024年初的几乎为零飙升至2026年3月的140万亿，瑞银直言：中国IDC运营商比全球同行折价20%至50%， |
新西兰联储意外加息25个基点至2.50%结束连续三次按兵不动亚太地区紧缩周期悄然重启泰国央行紧随其后释放鹰派信号全球央行政策分化进一步加剧台积电7月16日法说会成AI需求终极试金石 花旗料其将上调2026年营收指引 未来三年资本支出预计超2000亿美元 先进制程持续供不应求日经225指数周一暴跌逾1300点跌幅1.92%半导体股遭重创铠侠重挫近13%中东局势与韩国股市崩跌双重打击下大盘一度失守67000点整数关口银行板块逆势走强成罕见避风港日本市值榜首再度易主三菱日联超越铠侠登顶从“存储为王”到“银行称王”资金在AI回调之际重返现金流主题欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技板块承压下跌英国富时100因能源权重展现韧性花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美股“超级周”重磅来袭：华尔街五大行与台积电ASML联袂放榜 6月CPI与PPI数据同日出炉 沃什国会首秀成利率路径关键风向标台积电6月营收同比暴涨68%再创历史新高 Q2营收达财测上缘 AI需求持续验证半导体超级周期美联储理事沃勒发出迄今最强鹰派信号 7月加息概率一夜飙升至接近五成 两年期美债收益率创16个月新高华尔街五大银行同日发布Q2财报高利率与交易激增共推盈利盛宴SpaceX史诗级IPO与伊朗冲突成两大意外引擎投行业务营收预计同比暴增26%花旗预期盈利飙升39%领跑全场全球AI产业链剧烈震荡Meta算力出租引发行业重构担忧半导体板块遭遇全面抛售美债收益率曲线呈现“熊平”走势两年期收益率触及4.24%创2025年2月以来新高30年期一度突破5%美联储半年度报告删除“平均通胀目标”措辞市场静待CPI与沃什听证会双重考验加息预期持续升温A股7月13日遭遇黑色星期一沪指跌2.06%险守3900点逾4680只个股下跌北向资金三日净卖出超120亿存储芯片遭遇踩踏式抛售资金大举涌入银行等防御板块中国二季度GDP数据本周公布预计增速4.5%左右 较一季度5%明显放缓 “K型分化”格局进一步凸显 高技术制造与AI产业链成结构性亮点韩国KOSPI指数崩跌8.95%年内第七次触发熔断SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅市值跌破9000亿美元韩国央行紧急发声否认“见顶论”全球股票基金单周狂吸492.3亿美元创三周新高 AI热潮与财报季共振点燃风险偏好 债券基金同步吸金313亿美元创2019年以来最大单周纪录 黄金连续八周遭抛弃美联储加息预期急速升温7月加息概率飙升至近五成沃勒由鸽转鹰发出最明确警告CPI与沃什国会证词成关键变量韩国央行本周料将时隔三年半重启加息 基准利率或上调25个基点至2.75% 穆迪称此为渐进紧缩周期开始 股市暴跌背景下加息无异于伤口撒盐美军一周内四次打击伊朗霍尔木兹海峡实质关闭油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金却失守4100美元通胀-加息逻辑压制传统避险资产全球大类资产迎来定价重构窗口中国二季度GDP预计放缓至4.5% 6月CPI温和上涨1.0% PPI同比上涨4.1%创年内新高但环比转负 政策加码预期升温霍尔木兹海峡冲突升级美军一周内四次打击伊朗油价单日暴涨逾4%布伦特逼近80美元黄金跌破4100美元“通胀-加息”恐慌链全面绞杀风险资产美联储主席沃什本周首闯国会山CPI数据与听证会仅隔90分钟市场高度聚焦鹰派信号6月点阵图揭示九名官员预计年内加息“少即是多”沟通哲学面临终极政治检验美联储6月会议纪要揭示内部加息分歧显著九名官员预计年内加息沃什首份报告点名AI推高通胀市场对9月加息预期持续升温至70%以上欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨1.6%成唯一亮点科技板块承压下跌英国富时100因能源权重展现韧性花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择美债遭遇“熊平”抛售潮30年期收益率站上5%心理关口2年期收益率较前周上升7个基点日本10年期国债同步突破2.83%全球债市重新定价通胀风险欧洲股市受中东局势拖累STOXX 600延续上周跌势能源股逆势大涨成唯一亮点科技与汽车板块承压下跌花旗建议欧洲可作为抵御AI波动性的分散投资选择A股主要宽基指数普遍下行 沪综指周跌1.17%再度失守4000点 6月CPI同比回落至1%创三个月低点 PPI同比扩至4.1%创近四年新高 “K型分化”格局进一步凸显韩国KOSPI指数7月13日崩跌8.95%触发年内第七次熔断 SK海力士暴跌15.37%创历史最大单日跌幅 杠杆ETF踩踏加剧恐慌性抛售 韩国央行紧急发声称AI芯片超级周期尚未见顶台积电法说会前夕外资集体上调目标价花旗给出3800元为全场最高预估三年资本支出上看2190亿美元CoWoS产能2027年目标200万片AI需求正从GPU向外围芯片全面扩散比特币与以太坊现货ETF结束连续八周资金外流录得2.82亿美元净流入贝莱德IBIT领涨以太坊相对资金流强度为比特币三倍以上但分析师警告反转尚需确认美伊冲突拖累BTC回落至6.3万美元国际货币基金组织下调2026年全球经济增长预期至3%却上调中国增长预期至4.6%美伊冲突与AI需求双向拉扯全球经济IMF罕见释放差异化信号中国市场被国际机构视为“增长避风港”摩根士丹利预测科技巨头AI资本支出强度2027年达44% 超越互联网泡沫峰值瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 供需缺口达30年罕见水平瑞银报告指AI基建经济利润2027年将达1.4万亿美元 存储企业跃居价值创造前列高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍IMF预计2026年全球经济增长3.3% 2027年增速3.2% 人工智能每年贡献约0.5个百分点美银预计全球存储市场2027年突破1.2万亿美元 存储超级周期延续至2027年后WSTS预计2026年半导体市场规模突破1.51万亿美元 存储芯片增幅达250% HBM2027年前仍供不应求瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力IDC预测到2027年推理将占智能算力需求70%以上 算力竞争重心转向Token成本高盛预计2027年科技巨头资本开支达9420亿美元 AI投资热潮未见顶但定价已领先基本面