 过去具强周期特性、基础经济将达技股价值瑞银Holt研究主管John Talbott指出，设施股年 瑞银旗下Holt研究团队7月6日发布研报指出，利润瑞银预估2027年经济利润前五大生成体依次为英伟达、美元商品化特征的半导版图硬件领域，美光科技及Alphabet，体企增幅高达600%，业改结构性分化源于资本回报率消长，写全半导体设备为代表的球科AI基础设施板块，半导体与硬件企业独占四席。基础经济将达技股价值报告分析，设施价值创造能力与回报率已大幅超越传统互联网及超大规模云服务商。股年其中仅存储芯片细分族群就贡献基础设施领域预期利润增长的利润半数份额。AI产业价值链正迎来结构性偏转，美元报告显示，以高效能记忆体、显示TMT产业全球价值创造排行榜中传统五大科技巨头主导格局将被打破。全球AI基础设施族群的“经济利润”将从2023年约2000亿美元飙升至2027年预测的1.4万亿美元，此一转变幅度在现代工业史上极为罕见。三星电子、随着科技巨头疯狂投入AI固定资产，而AI基础设施股CFROI持续加速上升，超大规模云服务商过去两年现金流投资回报率缩小约200个基点，SK海力士、短短数年从价值流失跃居全球价值创造顶峰，而同期超大规模云服务商的经济利润仅预计从2000亿美元增长至4000亿美元， |
美股进入财报验证期 AI资金从半导体转向软件股 高盛警告AI盈利惊喜或“退潮”欧洲央行6月会议纪要显示能源冲击已成无法忽视因素 对未来利率指引应保持中立“欧佩克+”主要产油国决定8月继续增产18.8万桶/日，连续五个月宣布增产，沙特阿美同时下调亚洲售价创26年最大降幅德意志银行大幅上调2027年全球晶圆厂设备支出预测至1930亿美元，AI芯片产能扩张加速汇丰银行下调2027年黄金均价预测至4925美元，但年底目标价仍看5025美元美股二季度财报季正式开启，百事可乐Q2营收超预期但股价仍跌，高预期成财报季最大考验巴克莱：美联储或维持利率至2027年底，加息风险偏上美伊战火重燃推动油价三天飙升逾10%，布伦特原油一度突破80美元，霍尔木兹海峡航运几近停滞翻倍基五日骤减七成批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块2026版国家基本药物目录时隔八年正式落地，16款创新药首次批量入围，AH医药板块全线爆发全球股市大洗牌：尼日利亚以68%回报率登顶全球第一，韩国KOSPI跌入技术性熊市中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作 刷新呼吸赛道单产品交易纪录摩根大通预计2026年下半年金价或冲4500美元/盎司，欧洲股市连续第四周创收盘新高香港黄金中央清算系统正式试运行，央行宣布11项措施深化两地金融合作美银证券：到2027年全球AI基础设施资本支出将逼近1.5万亿美元，重申美光买入评级五日骤减七成 174只翻倍基批量“消失” 资金从科技赛道大举涌向医药板块AI芯片股遭遇黑色星期二：三星利润暴增19倍仍遭抛售跌7.5%，SK海力士自高点已回调30%AI热潮降温拖累韩国KOSPI指数跌入技术性熊市，尼日利亚成今年全球表现最佳股市首批4只REITs指数基金集结完毕，近12亿元增量资金即将入市，一日售罄与比例配售频现28只创新药主题基金规模突破1300亿元，上半年中国创新药BD交易达997亿美元方正富邦基金吴昊：下半年存储板块景气度将延续，2027年供需缺口可能比2026年更紧日本股市上演V型反转日经225周初暴跌后连续反弹收复68000点 外资时隔两周转为净买入半导体引领全面复苏红利类ETF连续两月净流入超90亿元 红利低波策略配置价值凸显 资金偏好防御属性摩根士丹利预计美联储2027年上半年或进入降息通道，今年不大可能加息SK海力士登陆纳斯达克募资约265亿美元创外国企业在美IPO之最，获超7倍超额认购苹果计划2026下半年至2027上半年推出至少五款新iPhone，折叠屏备货目标上调至1000万台时隔八年新版国家基本药物目录发布，创新药首次批量纳入，4款国产I类新药入围Anthropic拟在澳大利亚布局1.4GW数据中心算力，2027年底前启用至少1GW美联储主席沃什推动央行改革的“五大工作组”名单出炉 涵盖风投、科技、学界与全球央行圈中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作 刷新呼吸赛道单产品交易纪录 上半年中国创新药BD出海达997亿美元IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%摩根士丹利看好DRAM胜过NAND，预测2027年NAND需求将达609EB且供应短缺9%SemiAnalysis：英伟达2027财年下半年数据中心营收有望超预期20%，但Rubin Ultra遭取消性能减半摩根士丹利：预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会SemiAnalysis上调英伟达预期：2027财年下半年数据中心收入或超华尔街预期20%野村证券大幅上调全球服务器市场增速预期，2027年AI服务器营收预计增长76%SEAJ大幅上调2027财年日本半导体设备销售预期至7.4万亿日元，连续四年创新高IDC测算2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元，推理服务器占比超55%摩根大通警告AI芯片与云提供商估值差距不可持续，2027年五大巨头合并资本支出或达9250亿美元瑞银大幅上调存储价格预期：2027年芯片需求年增幅达36.2%，供需失衡近30年罕见