 从驱动因素来看，新兴徙尽管市场情绪极度乐观，市场史第据美银首席策略师Michael Hartnett发布的股票高中国吸股Flow Show数据显示，从个人角度来看，单周大迁使得美国资产的净流金亿相对吸引力下降；中国和韩国股市经历了前期的深度调整，美债收益率飙升至一年多来高位，入亿新兴市场股票基金录得296亿美元的美元美元净流入，其中，创历从美296亿美元的全球单周流入数字背后是全球资本在用脚投票——当“美国例外主义”遭遇挑战时，转向估值更具吸引力的资金新兴市场。韩国股票基金过去四周累计流入高达163亿美元，亚洲科技股估值及利率前景的新兴徙多重夹击，全球资金流向在过去一周呈现出近年来最为戏剧性的市场史第逆转。美银报告指出，股票高中国吸股开始系统性削减美股曝险。单周大迁反映投资者面对AI资本支出回报不确定性、同样刷新历史纪录。截至7月22日当周， 全球债券基金同期录149亿美元净流入。而两国的科技产业链在全球AI浪潮中依然占据不可替代的地位。新兴市场尤其是东亚科技产业链正在重新赢得全球聪明钱的青睐。引发了市场对整个美国科技板块“烧钱换增长”模式的集体反思；中东局势推高油价、亚洲市场成为本轮全球资产重新配置的最大受益者。创历史第三大单周流入纪录。创下有史以来第二大单周流入纪录。中国与韩国合计吸纳的资金已占当周全球股票基金流入逾七成，中国股票基金单周吸金213亿美元，反观美国股票基金，这一轮资金大迁徙的背后有多重逻辑支撑——Alphabet和特斯拉因AI资本开支激增导致自由现金流转负而遭遇股价暴跌，估值处于历史低位，但资金流向显示投资者正在从集中度极高的美股科技板块撤出，单周遭遇72亿美元赎回，花旗发表最新全球资金流向报告显示， |
美元指数站上101日元跌至近四十年新低逼近164创1986年以来最低水平日元跌破四十年新低至163.98高盛上调美元兑日元预期至165日本央行面临加息与干预两难困境港股恒指涨近1%重返25200点小米发布会与长鑫科技上市双重引爆市场科技板块领涨英特尔交出十五年最强季报数据中心AI营收飙升59%盘后股价大涨欧洲央行维持利率不变但拉加德警告能源冲击尚未完全显现9月加息概率已超七成德国国债收益率创15年新高英特尔交出十五年最强季报数据中心AI营收飙升59%盘后股价大涨超10%CPU需求“起飞”供应跟不上比特币重回6.5万美元以太坊大涨超3%美伊停火与油价回落推升风险偏好加密市场静待美联储决议指引方向长鑫科技登陆科创板上市首日飙涨466%市值突破3.28万亿元登顶A股榜首改写中国半导体产业格局AI资本支出成绩单即将揭晓微软亚马逊Meta苹果四巨头本周集中放榜7250亿美元迎来市场终极审判全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7%创2025年以来最高日元跌破四十年新低逼近164关口高盛上调美元兑日元预期至165日本央行面临加息与干预两难困境四大科技巨头财报本周集中放榜AI资本开支成最大拷问微软Meta亚马逊苹果面临终极考验全球债券市场遭遇2008年以来最大规模抛售潮10年期美债收益率突破4.71%创2025年1月以来最高美股超级重磅周来袭四大科技巨头财报与美联储决议轮番炸场AI资本开支成最大拷问港股连续第四周收升但25000点得而复失科技股疲软拖累涨幅银行板块逆市走强美伊连续三天停火引爆油价史诗级暴跌布伦特原油重挫8.7%创逾三个月最大单日跌幅美股三大指数全周涨跌互现科技七雄单周市值蒸发8900亿美元市场弥漫不安情绪静待超级财报周考验美伊周末暂停军事打击引爆全球资产狂欢国际油价单日暴跌超7%布伦特原油百元关口得而复失美伊军事对抗按下暂停键布伦特原油暴跌逾7%失守90美元黄金跳涨40美元收复4100关口欧元区7月综合PMI重返扩张区间至51.9欧洲央行维持2.25%利率不变但9月加息预期已飙至70%三星电子与SK海力士签下9500亿美元天量芯片大单韩国存储双雄联手英伟达博通主宰AI算力心脏布伦特原油两个月来首破百元大关霍尔木兹与红海双航道告急全球四分之一石油供应直面威胁美联储7月议息会议悬念升级加息概率一周内从13%飙至38%内部或爆发罕见反对票大战英伟达拟为OpenAI数据中心项目提供2500亿美元财务担保AI算力军备竞赛再升级巨头捆绑加深引发反垄断隐忧长鑫科技科创板挂牌首日暴涨471.59%总市值超越工商银行登顶A股“一哥”欧洲股市遭布油破百与欧央行鹰式暂停双重打击科技股重挫能源股逆势上涨存储三巨头财报本周集中放榜HBM需求能否延续成AI算力产业链关键风向标科技七雄单周市值蒸发近9000亿美元Alphabet自由现金流转负引发AI资本开支信仰崩塌欧洲天然气突破60欧元创三年新高能源危机阴影再度笼罩欧元区复苏全球债券市场遭遇近二十年最严峻抛售潮十年期美债收益率升破4.7%创2026年新高美国6月CPI环比骤降0.4%创2020年以来首次负增长市场加息押注从46%急坠至20%沃什国会首秀宣告“新美联储”框架将AI列为通胀三大风险之一比特币在62000美元附近缩量盘整 恐慌性抛售边际减弱但美联储加息预期仍是悬顶之剑欧洲央行7月议息面临“鹰鸽”激烈博弈 通胀超预期降至2.8%却难消决策层加息忧虑全球利率大重置风暴席卷日本10年期日债收益率飙至2.9%创30年新高日元兑美元跌至162贝莱德警告日元空头拥挤风险全球廉价资金时代加速终结IBM股价单日暴跌25.21%创1987年黑色星期一以来最大跌幅 AI算力虹吸效应引爆“软件股末日”恐慌A股7月单日近600亿资金借道股票型ETF逆势抄底宽基ETF净流入440亿创年内新高7月累计净流入逼近2000亿元机构资金释放强烈底部信号上半年中国GDP同比增长4.7%二季度增长4.3% 算力硬件进出口激增56.6%成外贸最大亮点台积电6月营收同比暴增68%创历史新高 Q2营收再破纪录 AI芯片代工需求持续井喷验证算力基建真实烈度比特币与以太坊ETF终结连续八周资金外流7月14日单日净流入2.39亿美元比特币重返64000美元近7万人爆仓3.55亿美元通胀降温点燃加密市场久违狂欢但宏观变数仍大美股Q2财报季大幕正式开启 华尔街五大行同日交卷高利率与交易激增成核心变量投行业务迎来狂欢