SemiAnalysis：Meta 2027年资本开支将“高到令人震惊”，持续大手笔采购算力具备充足合理性国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%美银：2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储超级周期叙事无懈可击野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散高盛上调台积电2027年资本支出预期至780亿美元，3纳米与2纳米产能持续扩张IDC：2027年推理将占智能算力需求70%以上，AI竞争优势转向Token成本之争美银预测2027年全球云与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张摩根士丹利预计美联储2027年上半年可能进入降息通道，AI超级周期仍是跨年度机会施罗德预测2026及2027年全球经济将增长2.6%，警告欧洲央行或于2027年中开始加息两次瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，英伟达、三星等半导体企业改写全球科技股价值版图摩根士丹利：五大科技巨头的AI支出将于2027年达1.1万亿美元，占美国GDP3.2%首超国防开支野村研报：AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散摩根士丹利：五大科技巨头AI支出2027年将达1.1万亿美元，首次超过美国国防支出野村上调AI服务器增长预测，2027年全球服务器收入预计增长65%TrendForce：晶圆代工成熟制程涨价5至15%，涨势将一路延伸至2027年AI冲击DRAM产能分配，2027年平价手机恐消失，记忆体成本将占手机制造成本60%国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%国家发改委：预计今年AI手机AI电脑销量将首超非AI产品，2027年生成式AI手机占比将达52%瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图世界银行预测2027年中国GDP增速放缓至4.3%，经济再平衡进程依然渐进摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期支撑风险资产美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张AI芯片需求大幅排挤消费电子供应，2027年售价约220美元的平价智能手机恐从市场消失美银预测2027年全球云端AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元，存储类股估值偏低有望扩张瑞银：AI基础设施股2027年经济利润将达1.4万亿美元，半导体企业改写全球科技股价值版图瑞穗大幅上调台积电CoWoS封装月产能预测至2027年19至20万片，服务器CPU成新增核心增量野村研报确认AI周期顶部延至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%世界银行预计2026年全球经济增速将从2.9%放缓至2.5%，2027至2028年有望逐步修复，中国GDP增速预计降至4.3%野村研报称AI硬件周期远未结束，2027年全球数据中心部署容量将达32GW，供应瓶颈正向载板、PCB和光学元件扩散IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%IMF预计2026年全球经济增长3.0% 2027年回升至3.4% 中东战火与AI热潮形成双面博弈IMF将印度2026-27财年经济增长预测微幅下调至6.4%但仍是全球增长最快的主要经济体之一巴克莱预计美联储将维持利率不变直到2027年底 但加息风险仍存IMF警示三大下行风险：中东冲突升级、全球贸易碎片化与AI市场预期修正IMF預計新興市場2026年增長3.8% 2027年回升至4.5% 印度繼續領跑全球OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6% 实际工资增长失去动力世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年上调至3.4% 预计中国2026年增长4.4%IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% 通缩趋势已停滞标普道琼斯将印尼列入观察名单，或从新兴市场降级至前沿市场