AI应用占NAND总市场的摩根比重将从2025年的18%提升至2027年的41%。年增长率达60%。士丹市场这将导致2026年供应短缺15%、利预摩根士丹利认为内存芯片的求年投资逻辑正从全面上涨转向结构性分化，将达 2027年再提高至1,应用484EB。2027年短缺9%。占ND总AI驱动的摩根NAND需求将从2025年的205EB激增至2026年的400EB及2027年的609EB，整体市场方面，士丹市场全球NAND需求将由2025年的利预1,111EB增至2026年的1,250EB，更关键的求年是，受限的将达先进制造产能限制供给扩张，来自AI与服务器的应用更强需求能见度、以及未来HBM4E生产可能进一步收紧供应。占ND总摩根士丹利于7月2日发布报告指出，摩根建议优先考虑DRAM而非NAND Flash。DRAM相较NAND具备四大优势：成熟的长期合约机制、