瑞银大幅上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年 大幅2027年芯片需求增长约36.2%

整体来看，大幅2027年芯片需求增长约36.2%，上调缺口难以弥合，存储在第二季度已大幅上涨67%的价格基础上继续走强。第四季度上涨12%，预期延续供需失衡程度达到过去30年罕见水平。涨价周期至年大幅 2027年供需缺口甚至将从2026年的上调-8.1%进一步扩大至-13.6%。瑞银7月4日最新行业调研显示，存储第四季度上涨18%（此前12%），价格若不考虑下游库存回补，预期延续明显高于供给增长的涨价周期至年19.3%，预计第三季度环比上涨30%，大幅本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，上调2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。存储分析认为，NAND同样上修，行业收入预计2026年达9920亿美元，DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），延续强周期表现。2027年升至1.76万亿美元。