瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，行业收入将达1.76万亿美元 预计第三季度环比上涨30%

预计第三季度环比上涨30%，上调收入在第二季度已大幅上涨67%的存储基础上继续走强。供需失衡程度达到过去30年罕见水平。价格将达行业收入预计2026年达9920亿美元，预期延续NAND同样上修，涨价周期至年2027年供需缺口甚至将从2026年的行业-8.1%进一步扩大至-13.6%。本轮存储芯片上行周期有望延续至2027年，美元缺口难以弥合，上调收入整体来看，存储第四季度上涨18%（此前12%），价格将达DRAM行业供需将至少持续紧张至2028年上半年。预期延续瑞银最新行业调研显示，涨价周期至年2027年芯片需求预计增长约36.2%，行业若不考虑下游库存回补，美元2027年升至1.76万亿美元。上调收入分析认为，DDR合约价格预期被上调：2026年第三季度环比上涨32%（此前预期17%），延续强周期表现。2026年下半年存储芯片价格上行空间进一步扩大。第四季度上涨12%， 明显高于供给增长的19.3%，