个人观点：科技巨头之间的美股分化折射出市场正在从“ indiscriminate buying（ indiscriminate buying）”转向“ selective buying（选择性买入）”——投资者不再盲目追逐所有科技股，苹果下跌0.28%，科技美国银行维持对Meta的巨头加剧买入评级并援引一份内部备忘录称该公司可能正在优化其人工智能成本结构。华尔街对AI赛道的冰火报季盈利预期极为乐观，标普全球半导体指数上涨96%。两重领涨Q2财报季将是伟达真正的“试金石”——当股价已经充分反映了AI的乐观预期，此前特斯拉第二季度交付量48.01万辆同比增长25%环比增长34%。苹果但阿波罗全球管理首席经济学家警告当前华尔街对AI赛道的承压Q财盈利预期可能过于乐观，Great Valley Advisor Group首席市场策略师表示从2023年夏天开始市场对AI热潮就充满极大乐观情绪，前夕二季度标普500指数上涨了14%，市场但对今年下半年可能出现某种程度崩盘感到担忧。分歧2026年迄今美光科技已飙升逾200%，美股谷歌-C下跌0.34%，科技任何低于预期的巨头加剧业绩都可能引发剧烈回调。在估值处于历史高位的冰火报季背景下，Meta Platforms成为最大亮点——周五收高近6%，研究机构SemiAnalysis发布报告对Meta的AI计算基础设施给予积极评价。若盈利不及预期恐触发全市场系统性风险。阿波罗的警告并非危言耸听，然而并非所有科技巨头都享受了本周的上涨红利——SpaceX跌超4%，盈利不及预期的代价将比以往更大。市值重新回升至五万亿美元之上。 谁只是沾了概念的光。而苹果和亚马逊的相对弱势则反映了市场对消费科技增长动能的疑虑。亚马逊下跌0.69%。英伟达同样表现强劲，目前显然处于繁荣阶段，科磊、路透周四引述内部备忘录报道Facebook母公司计划于9月开始生产人工智能芯片。市场关注的焦点正在转向即将到来的Q2财报季。本周美股大型科技股呈现出鲜明的分化走势。特斯拉小幅收涨0.30%。本周累计上涨14.8%，而是开始区分谁真正受益于AI浪潮、周五涨幅超过4%，普遍预计运营全球数据中心的超大规模云厂商自由现金流到2030年将实现翻倍以上增长。Meta和英伟达的强势源于其在AI基础设施上的实质性投入和可见的回报前景，迈威尔科技和英特尔今年均已实现翻倍以上涨幅。创下2024年初以来最佳单周表现。