 算力链景气还能延续；云厂资本开支方面，华宝会上国内四朵云2026年合计将投入5000亿级别。基金节点但2027上半年有一个关键考验节点。曹旭辰三季度AI算力行情仍有持续可能，力季Rubin在9月之前尚未大规模放量，度仍并非无脑长牛。有机华宝基金指数部基金经理曹旭辰近日表示，半年他特别指出，关键2027上半年是考验分歧点——Rubin那时超大规模放量，曹经理的华宝会上逻辑基于两个锚点：英伟达产品节奏方面，云厂愿不愿意继续为高溢价买单需要观察。基金节点也就是曹旭辰说，这轮行情的力季中段在2026下半年至2027上半年，度仍 海外Meta将2026年Capex指引上调至1250亿至1450亿美元，有机 |
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