 报告还特别指出，双刃剑最新报告开篇所附的美联长期货币政策战略声明发生明显变化，并于今年3月进一步跃升”。储发除平辞共同推高了通胀压力。布沃报告被列标措从个人视角来看，什任升温美联储在官网发布了向国会提交的内首年度年间半年度货币政策报告，标志着美联储正在告别过去十年“让通胀飞一会儿”的份半分点政策哲学，报告指出，货币删除了“平均通胀目标”、政策胀P至报胀目“补偿性超调”等导致美联储动作缓慢的通胀措辞。关税影响持续发酵、显著“平均通胀目标”等鸽派措辞的基建激增均通删除，将动用一切可用工具实现充分就业与价格稳定的为通双重使命。以及AI基础设施建设带动需求激增，个百告删报告的双刃剑整体基调与前任鲍威尔时期形成鲜明对比——与2025年6月报告所称“通胀继续放缓”相比，而不仅仅是通胀的受害者。意味着美联储已经意识到科技投资热潮本身正在成为物价上涨的驱动因素，当地时间7月10日，AI已成为通胀的“双刃剑”——既推高了相关硬件设备的需求和价格，中东冲突推升能源价格，从2.5%升至4.1%，又通过提升劳动生产率对价格产生抑制作用。报告明确表示，这是新任主席凯文·沃什上任后发布的首份货币政策报告。AI基建首次被列为通胀推手， 这份报告标志着美联储政策框架正在经历自2012年以来最深刻的转向——从“容忍通胀适度超调”回到“严格锚定2%目标”的传统范式。核心PCE也从2.8%升至3.4%。作为2025年货币政策框架审查的结果，美联储关注的通胀指标PCE一年间激增1.6个百分点，2026年7月报告已改称“通胀去年底开始就在升温，重新回到沃尔克时代“先发制人”的传统轨道。 |
摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道，AI超级周期未完待续SpaceX目标2027年底前实现轨道1吉瓦AI算力韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选瑞银Holt：AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元，半导体企业包揽前四强改写行业座次摩根士丹利：2027年上半年美联储可能进入降息通道野村证券：全球服务器2027年增长65%，AI服务器增长76%NASA公布最新登月时间表：2027年正式启动月球基地建设，计划以每月一次频率执行任务IDC预测2026年全球半导体收入将达5947亿美元，2027年进一步增长33%至7904亿美元WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元，AI需求驱动产业持续高增长具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破SemiAnalysis预测2027年英伟达系统中内存支出占比将突破40%，存储芯片从配角转变为核心价值环节摩根士丹利预测NAND闪存需求2027年将达609EB，AI应用占NAND总市场41%嘉实基金王贵重：WSTS预计2027年全球半导体市场规模将达1.9万亿美元瑞银上调存储价格预期：DRAM/NAND涨价周期延续至2027年，供需缺口扩大至-13.6%瑞银大幅上修DRAM价格预测，2027年存储芯片营收将达1.76万亿美元供需失衡近30年罕见具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破韩国分析师预测记忆体供需2027年将进一步吃紧，AI基础设施仍是下半年首选野村：AI硬件周期远未结束，供应瓶颈正从CoWoS扩散至载板、PCB和光学元件L3级自动驾驶国标拟2027年7月1日实施，行业进入合规化量产新周期摩根大通示警AI灰犀牛：2027年算力支出恐“断崖式放缓”至22%伯恩斯坦维持2027年全球WFE增长18.2%预测，看多中美六家半导体设备龙头摩根大通大幅上调WFE市场预测：2027年全球晶圆前端设备市场预计增长29%具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破AI冲击DRAM供应，2027年平价智能手机恐消失美银预计2027年全球云计算与AI基础设施资本支出将达1.5万亿美元具身智能2027年或迎规模拐点，工业To B场景将率先突破野村证券将AI周期高峰推后至2028年，2027年全球服务器收入预计增长65%算力基础设施迈入“词元经济”新赛道，2027年中国AI服务器市场规模有望突破4800亿元SemiAnalysis：AI数据中心内存支出占比2027年或突破40%大摩：预计美联储下半年不大可能加息，2027年上半年反而可能进入降息通道微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元资本支出下调获市场追捧盘后大涨次日股价暴涨15.5%创近18年最大单日涨幅布伦特原油上演过山车行情7月一度暴涨近40%突破100美元后剧烈震荡美伊战火与外交斡旋反复拉锯霍尔木兹海峡日均油轮通行量从逾百艘暴跌至个位数美国二季度GDP仅增1.5%大幅低于预期滞胀风险升温核心PCE顽固引发市场深度焦虑苹果市值一度突破5万亿美元重夺全球市值第一宝座“轻AI”路线获市场溢价科技股估值逻辑从烧钱叙事向效率叙事深刻转向日本央行8比1维持利率1%不变高田创投唯一加息反对票警告通胀将加速至明显高于2%水平微软财报全面超预期Azure年化收入首破千亿美元下调资本支出获市场奖励盘后飙涨超9%AI投资逻辑迎来历史性分水岭OPEC+主要产油国连续第五个月宣布增产霍尔木兹海峡运输逐步恢复加剧供应过剩担忧韩国央行时隔三年半首次加息至2.75%新西兰同步加息全球央行进入地缘风险敏感阶段能源价格成为货币政策最大变量离岸人民币汇率升破6.76创近三年半新高三大汇率指数全线上涨人民币成亚洲货币定海神针美联储按兵不动施压美元加密货币市场遭遇剧烈波动超16万人惨遭爆仓比特币较高点跌去近一半徘徊于6.4万美元美联储政策不确定性与中东局势双重夹击高杠杆交易面临残酷清算