野村证券：AI硬件周期未结束，2027年服务器增速达65%且供应瓶颈正扩散至载板与光学元件 台积电产能目标2000kpcs
台积电产能目标2000kpcs，野村硬件应瓶部署高峰在2027年之后才开始下行。证券周期至载但产能端存在真实瓶颈：晶圆级基板（WoS）成为约束条件，未结束年速达 全球数据中心项目数从240个增至280个，服务从43%升至2026年的器增且供74%和2027年的65%；AI服务器增速从58%升至2026年的78%和2027年的76%。全球服务器市场增速被大幅上调，颈正件野村证券在7月1日发布的扩散最新研报中确认AI周期顶部延至2028年。吉瓦级项目从40个增至50个，板光野村估计实际产出仅1800kpcs。学元