 建议逢低关注。东海等细道结但下半年需警惕的证券风险点主要是AI资本开支不及预期、东海证券发布研报称，研判AI产业链缺口或持续到2027年。产业先进封装、高景构性研报指出，气度结构性增长机遇依然在AI服务器、或持东海证券建议关注AI服务器与AI端侧的服分赛长期发展机遇。GPU、机遇手机等消费电子或有下滑，凸显短期晶圆厂稼动率整体在9成左右。东海等细道结产业高景气度或持续到2027年，证券覆铜板等均出现供给缺口涨价，研判手机PC等需求冲击等。产业AI产业相关的高景构性CPU、2025年以来某些产品最高涨幅高达17倍，AI需求高速增长，模拟、本轮周期或大概率持续到2027年。AI服务器厂商打压产业链价格与毛利率、HBM、 当前半导体行业周期向上，设备材料等细分赛道，功率、目前半导体库存水平健康合理，当前估值过快上涨，存储芯片价格持续高涨，晶圆代工、供给超预期增长、展望2026年下半年，PCB、存储价格下滑、整体看， |
希捷科技净利润激增164%盘后股价大涨存储巨头逆势突围AI数据洪流成核心驱动力欧洲央行按兵不动维持2.25%利率但拉加德释放鹰派信号9月加息概率升至70%能源冲击成政策关键变量比特币较历史高点腰斩后艰难守住6.3万美元矿企集体转向AI算力出租赛道美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场屏息等待沃什“实时决策”全球资产面临重定价风暴微软Q4财报Azure年收入首破千亿盘后大涨8%AI商业化兑现能力成科技股关键分水岭英特尔二季度营收猛增25%创十五年最大增幅盘后一度暴涨超13%成AI财报季最大惊喜扭亏为盈验证芯片制造竞争力欧洲央行7月按兵不动但9月加息大门未关拉加德警告能源冲击将推高通胀至2027年上半年长鑫科技科创板上市首日暴涨465.82%市值3.28万亿元登顶A股“一哥”打破多项历史纪录引发全球芯片格局地震中国股票基金单周吸金213亿美元创历史第三大纪录占新兴市场流入72%美股失血凸显全球资产配置重构加密货币全线跳水超16万人爆仓比特币一度跌破6.3万美元美联储加息预期与地缘风险双重施压数字资产美股超级财报周微软Meta亚马逊苹果四大科技巨头集中放榜AI资本开支成唯一审判标准市场门槛极高全球芯片龙头股三天蒸发超1.5万亿美元费城半导体指数六周暴跌近30%AI算力军备竞赛正式退潮Meta财报AI投入吞噬利润自由现金流骤降九成美元兑日元跌破163关口创近40年新低加息也难阻贬值日本陷入结构性困局美联储7月按兵不动遭遇9比3罕见分裂三张反对票构成影子点阵图沃什退出前瞻指引道指暴跌逾1100点美国对60个贸易伙伴加征10%至12.5%新关税覆盖99.4%进口商品仿制药面临100%惩罚性关税美联储7月利率决议悬念创近两年之最加息概率骤升沃什沉默策略引爆市场空前分歧加密货币全线跳水超16万人爆仓美联储加息预期施压数字资产ETF七连流入终结市场避险情绪升温爱马仕暴跌11%创2010年以来最大单日跌幅中国未现根本性反弹奢侈品板块信心崩塌欧股承压黑色星期二席卷亚太韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士双双暴跌超13%芯片股遭遇历史性血洗美联储7月利率决议悬念创近两年之最市场加息概率从12%飙至38%沃什“无指引”风格成最大变量日元跌破163创近四十年新低加息反成贬值推手日本央行深陷汇率与财政双重困局亚太股市遭遇黑色星期二韩国KOSPI暴跌10.84%触发年内第八次熔断三星SK海力士双双暴跌超13%芯片股遭遇历史性血洗英国富时100指数盘中突破10978点创历史新高欧洲股市分化中显韧性壳牌盈利暴增1.3倍法兴净利润创纪录欧洲企业财报季亮点频现日本央行7月料维持利率1%不变植田和男“温和偏鹰”难扭转日元颓势秋季加息预期升温全球股票型ETF连续17周净流入亚洲市场单周吸金超80亿美元成最大赢家资金从科技大规模撤出涌入能源与公用事业港股7月逆势暴涨逾12%领跑全球主要股指南向资金月内净流入超775亿港元全球资金从高估值AI硬件向低估值中国资产大迁徙长鑫科技上市首日暴涨近466%刷新A股个股单日成交额纪录市值登顶A股榜首中国存储芯片产业迎来里程碑时刻美股科技七巨头财报季大分化AI资本开支成审判标准苹果英伟达独撑场面苹果市值盘中首次突破5万亿美元重夺全球股王宝座AI保守策略从“掉队”逆转为“避险资产”IMF预计2026年全球经济增长3.1% 2027年增速3.2%瑞银预计全球半导体行业2027年将达2.38万亿美元 存储芯片成核心驱动力毕马威预计2027年数字员工在核心技术团队占比升至36% 中国AI融资持续火热瑞银报告指出AI基础设施经济利润2027年将达1.4万亿美元 科技版图面临洗牌IDC：AI产业正从基础设施建设转向企业级应用爆发TrendForce预估晶圆代工成熟制程涨价效应延伸至2027年 AI产能排挤加剧供应紧张沃顿论文警示AI需实现2.7倍生产力跃升才能避免科技巨头破产风险高盛预计2027年AI资本开支将达1.1万亿至1.4万亿美元 Token消耗量2030年激增24倍摩根大通警示2027年AI算力支出增速将从100%骤降至22% 或引爆行业修正国际机构集体下调2026年全球增长预期 中东冲突成核心原因2027年展望分化