 七大龙头合计市值蒸发约7970亿美元，资本中东战火重燃遭遇最惨值蒸美国银行发布报告警告，开支科技马霍尼资产管理公司首席执行官表示，失控售市自由现金流时隔两年多首次转负。叠加创下2025年4月“对等关税”风暴以来最惨烈的年月单日表现。已成为引发资本市场焦虑的烈抛核心因素。这场暴跌标志着市场情绪的发近根本性转折——持续三年的AI资本开支热潮正迎来“拷问时刻”，亿美元 他们需要看到的资本中东战火重燃遭遇最惨值蒸是商业化成果与资本投入回报，公司单季资本支出高达449亿美元，开支科技同比翻倍，失控售市降至负59亿美元。叠加没有跟风大规模资本支出，年月苹果成为这场跌势中的烈抛例外——该公司在AI军备竞赛中基本置身事外，大规模算力投入直接导致Alphabet自2004年上市以来首次出现单季自由现金流转负，发近道琼斯工业指数跌0.97%报51711.65点。源源不断的大规模资本支出以及难以确定的投资回报率，这场抛售的直接导火索来自Alphabet与特斯拉两份财报。最大亮点是云端事业营收年增82%至248亿美元，利润暴雷”的答卷——二季度营收282.4亿美元同比增长26%，远低于市场预期的0.51美元。特斯拉股价当日暴跌14.52%，创2025年3月以来最大单日跌幅；Alphabet收盘大跌逾7%，特斯拉同样交出了“营收超预期、Alphabet二季度营收同比增长24%至1198亿美元，总市值跌破4万亿美元。并将2026年全年资本支出预测从1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元。但调整后每股收益仅0.33美元，云业务积压订单首次突破5000亿美元大关。标普500指数跌1.21%报7408.30点，纳斯达克综合指数重挫2.15%报25137.69点，微软料在今年第四季度步上后尘。特斯拉二季度资本支出57.9亿美元，美股市场在7月23日经历了一场由AI资本开支疑虑与地缘政治冲击双重叠加引发的剧烈震荡。优于市场预估，这场现金流压力是整个超大规模云计算产业面临的系统性挑战，Meta和亚马逊最快本季度自由现金流转负，那些曾经靠AI叙事支撑超高估值的公司，然而，如今必须用实实在在的现金流来证明自己的价值。本月苹果股价累计上涨11%。同比暴增142%，“科技七巨头”指数单日暴跌4.8%，投资者不再因为企业增加AI投入而给予奖励， |
世界银行下调2026年全球经济增长预测至3.0% 2027年回升至3.4%EIA大幅下调2026及2027年油价预期 布伦特2027年料降至65美元 被关闭产量将于2027年一季度恢复上线OECD警告多边援助到2027年可能下降23%至30% 地缘政治紧张与财政压力双重挤压摩根士丹利预测五大科技巨头AI资本支出2027年达1.1万亿美元 首次超越美国国防开支IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1% 高科技制造与基建投资成主因汇丰下调2026年和2027年黄金均价预测至4560美元和4925美元IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度继续领跑全球五大科技巨头AI资本支出2027年预计达1.1万亿美元，占美国GDP的3.2%并首超国防开支摩根士丹利：存儲行業2027年供需缺口達9% AI需求持續拉動NAND市場OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6%EIA大幅下调2027年油价预期 布伦特原油均价预计65美元 WTI均价预计60.76美元 霍尔木兹运输预计年底基本恢复正常凯投宏观预计日本央行将在2027年底前将利率上调至2% 薪资增长放缓不太可能阻止加息步伐OECD下调2026年全球经济增长预期至2.8% 2027年回升至3.1% 警告长期中断或致衰退IMF预计2026年全球贸易增速大幅放缓至3.5% 2027年回升至4.3% 关税前备货效应消退瑞银下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至84美元和75美元 下调中国三大石油公司目标价EIA大幅下调2027年油价预测至65美元/桶 WTI看60美元 全球石油市场将重返供应过剩格局世界银行预计2027年中国经济增速将放缓至4.3% 房地产持续调整拖累消费IMF将新兴市场和发展中经济体2026年增长预测下调至3.8% 2027年预计回升至4.5% 印度2027年增速达6.7%IMF预计新兴市场2026年增长放缓至3.8%2027年回升至4.5%，印度2027财年增长6.4%摩根士丹利预计2027年上半年美联储可能进入降息通道 7月加息可能性微乎其微高盛下调2026年和2027年布伦特原油价格预测至85美元和75美元 称供应风险溢价持续消退亚开行预测中国2026年增长4.6% 2027年4.5% 印度2027年将恢复至7.3%OECD预计2026年和2027年OECD整体失业率维持在4.9%低点 但实际工资增长滞后安联投资修正美联储利率预测 预计2026年下半年累计加息50个基点 2027年核心PCE通胀仍高于目标IMF预计2026年美国经济增长2.3%领跑发达经济体，欧元区仅0.9%受能源价格拖累IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 2027年预计增长4.1%欧洲稳定机制警告极端情景下2027年欧元区经济可能萎缩0.4% 双重冲击或致衰退中信建投预计2026年下半年集运运价高位见顶回落，BIMCO预计2026至2027年全球新船运力增12.7%OECD预计2027年全球经济增速回升至3.1% 但OECD成员国仅增长0.5%IMF预计2026年全球通胀率升至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响永明资产管理建议下半年配置股债混合型基金，年底至2027年第一季再做部署摩根士丹利：美联储今年不大可能加息，2027年上半年或进入降息通道中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录银行理财权益转型展望：2026年试探筑基，2027-2028年发展与成型阶段权益占比将提至10%-15%智谱与MiniMax前后脚推进港股再融资 合计筹资近500亿港元 国际长线资金踊跃认购IMF最新展望：下调2026年全球增速至3.0%，2027年回升至3.4%并上调中国增速至4.6%MiniMax拟筹资逾160亿港元获7倍认购覆盖，全球顶级长线及主权基金加码押注国产大模型扎克伯格公开否认“算力过剩”，Meta计划9月量产自研AI芯片“Iris”，2027年算力将翻倍瑞银上调标普500年末目标至7900点，预计2027年6月前升至8200点IMF下调2026年全球经济增长预期至3.0% 同时将中国增长预期逆势上调至4.6%