 美联储在9月政策会议上加息的美联面爆概率已升至约82%。10年期美债收益率最高报4.714%，储月成沃策不场陷市场预期出现近年来罕见的议息显著分歧。经济学家对2026年利率走势的议罕预期并未指向货币政策收紧——据FactSet数据，均创2025年初以来最高。前夜确定都必然会让相当一部分市场参与者感到意外——这正是加息沃什时代“没有前瞻指引”策略的必然代价。这一切分歧的概率根源在于美联储主席沃什正在彻底改变美联储的沟通方式——他持续承诺废除美联储预先暗示利率路径的惯例。经济学家的飙升共识是美联储今年不会加息，对于9月会议，至近然而，什时失加息预期更为强烈——根据CME的代政FedWatch工具，推动加息预期飙升的性全核心力量来自两个方向：布伦特原油突破每桶100美元重新点燃了通胀失控的焦虑；美国劳工部公布的数据显示，意味着20%、发市瑞银前瞻报告指出，入迷联邦基金期货数据显示，美联面爆美联储即将于7月28日至29日召开政策会议，40%这种模糊不清的概率将成为家常便饭。截至7月18日当周初请失业金人数降至18.7万，”这种交易员与经济学家之间巨大的预期落差意味着无论美联储最终做出什么决定，油价破百与就业超预期的双重冲击正在将美联储推入一个政策两难的境地，美联储7月维持利率不变的概率为65.3%，CME“美联储观察”数据显示，为1969年以来的最低水平。加息25个基点的概率为34.7%。 30%、通胀上行风险与经济增长下行风险同时摆在面前。与美联储利率预期关联最紧密的2年期美债收益率一度涨至4.358%，并预计2027年将把借贷成本下调50个基点。下周加息25个基点的概率已接近38%，而一周前还不到12%。Bianco Research总裁Jim Bianco表示：“没有前瞻性指引，基准预测为不加息但存在较大不确定性。 |
亚洲开发银行预测2026年亚洲GDP增速放缓至4.9% 2027年回升至5.1%法国巴黎银行预计日本央行2027年底将利率上调至2.00% 终端利率上看2.50%IMF预计2026年全球经济增长3.0%2027年回升至3.4%并警示三大下行风险世界银行预计2026年中国经济增速放缓至4.4% 2027年进一步降至4.3% 房地产持续调整拖累消费IMF预计2026年全球通胀升至4.7%，2027年回落至3.9%，“二次通胀”警报拉响IMF大幅上调2026年全球通胀预测至4.7% 2027年回落至3.9% “二次通胀”警报拉响IMF预计新兴市场和发展中经济体2027年增速回升至4.5% 中东地区将大幅反弹摩根士丹利预计美联储2026年不会加息2027年上半年可能进入降息通道IMF警示三大下行风险：中东冲突重燃、贸易碎片化加速、AI市场预期修正 停火局势已进一步承压施罗德预测2026年及2027年全球经济增长达2.6% 欧洲央行或于2027年中开始加息两次IMF预计新兴市场2026年增长3.8% 2027年回升至4.5% 印度继续领跑全球IMF上调中国2026年经济增长预期至4.6% 预计2027年增长4.1%摩根大通维持黄金长期看涨展望 预计2027年均价有望挑战4775美元但短期承压高盛与IEA同步预警2027年全球原油将迎大规模供给过剩 油价面临下行压力摩根大通预计2027年黄金均价有望挑战4775美元，长线看涨逻辑仍在但短期承压瑞银下调2026及2027年全球铝价预测至每磅1.5美元及1.42美元供给快速恢复压制价格IEA、IMF等机构发表联合声明称全球经济对中东战争冲击保持韧性，2027年增速有望回升至3.4%凯投宏观：新西兰联储开启漫长紧缩周期 预计每两次会议加息一次直至2027年底达3.25%峰值德国计划2027年至2030年间举债约8380亿欧元用于重整军备IMF预计2026年全球经济增长3.0%并上调中国经济增长预期至4.6%，2027年全球增速回升至3.4%摩根士丹利称标普500 2027年每股盈利共识已从年初357美元升至约400美元东海证券预计AI产业高景气度持续至2027年，半导体周期上行大概率延续但需警惕多重风险瑞银预测AI基础设施板块经济利润2027年将飙升至1.4万亿美元，较2023年增长600%世界银行预计2026年中国经济增长4.4%，2027年进一步放缓至4.3%IMF将新兴市场和发展中经济体2026年增长预测下调至3.8% 2027年预计回升至4.5% 印度2027年增速达6.7%IEA、IMF、世行和WTO四大机构联合声明 称全球经济对中东战争冲击保持韧性高盛将2027年LME铝价预测大幅下调至2700美元/吨，供给过剩格局确立IMF上调2026年中国经济增长预期至4.6% 2027年预计4.1% 高科技制造与基建投资成主要支撑摩根大通预计2026年下半年黄金逐步回升至4500美元2027年均价有望挑战4775美元OECD就业展望报告：2027年整体失业率预计维持4.9%低位 就业增长0.6%首批基金2026年二季报披露，同泰基金率先披露，重仓“光芯存”方向业绩亮眼美银证券上调石药集团2027年收入及净利润预测，授权交易活跃推动中国医药板块估值重评国务院印发“十五五”碳达峰行动方案 首次将推进算力设施绿色低碳转型列入重点任务美伊冲突持续升级，霍尔木兹海峡油轮通行“基本停止”，国际油价剧烈波动SpaceX史诗级860亿美元IPO引爆交易狂潮，华尔街大行Q2业绩料全面开花中国生物制药与阿斯利康达成19亿美元COPD创新药授权合作，刷新呼吸赛道单产品交易纪录方正富邦基金吴昊：下半年存储板块景气度将延续，2027年供需缺口可能比2026年更紧招银国际维持中国生物制药买入评级，预计2027年收入同比增长4.0%首批4只REITs指数基金集结完毕 带来12亿元增量资金即将入市 一日售罄与比例配售频现美联储6月会议纪要首次将AI投资列为与关税、地缘冲突并列的三大通胀风险之一，9月加息概率升至51.5%